周行情回顾
截止2019 年2 月15 日,较2019 年2 月8 日,上证综指、沪深300 分别上涨2.45 %、2.81%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨6.20%、8.37%、4.95%、4.62%、2.60%、3.42%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周领涨股有银星能源(+61.4%)、新雷能(+29.9%)、茂硕能源(+25.9%)、信捷电气(+24.0%)、安控科技(+20.5%)。
新能源汽车:宁德时代估值思考2
本周我们以海外电池厂作对标,进一步思考宁德的估值,我们认为电动车产业链的核心竞争力来自三点,第一整合集成能力(比生产效率)、第二供应链体系水平(比原材料采购)、第三关键技术能力(比研发投入占比)。单从财务指标来看,CATL 第一和第三条与海外电池巨头旗鼓相当,而关于第二点我们还需要进一步验证。电池板块主推【宁德时代】,【欣旺达】(电子覆盖)、【亿纬锂能】。材料板块:继续推荐有全球竞争力的标的,特别是LG动力电池的供应链,推荐标的【璞泰来】(联合机械覆盖)、【恩捷股份】(联合化工覆盖),建议关注【当升科技】。推荐电解液板块,标的为天赐材料、新宙邦(联合化工覆盖)。
光伏:能源局发布2018 年光伏监测结果
国家能源局综合司公布了《关于发布2018 年度光伏发电市场环境监测评价结果的通知》。同去年的监测结果相比,宁夏,吉林,陕西,内蒙古赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔这些区域的投资环境转好,四川、山东、西藏这3个省份变差。福莱特玻璃(06865.HK)发布公告,公司已完成建议A 股发行。公司A 股于2019 年2 月15 日在上交所上市并开始买卖。看好洗牌后有明显优势和行业地位的多晶硅料的龙头企业通威股份,单晶硅片及电池组件龙头隆基股份、中环股份,建议关注光伏玻璃龙头信义光能,林洋能源,以及海外销售市场布局分布相对平衡的企业,如阿特斯、晶科能源、东方日升等海外电池、组件龙头等。
风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。