◆2010  年国际油运市场供求关系将明显好转：
        我们认为，相对于2009  年增幅供大于求缺口近11  个百分点的情况来讲，  2010年原油运输市场的情况将有非常明显的改善；预计2010  年原油运输市场的需求增幅和供给增幅将基本平衡，分别为2.65%和2.52%，供求关系达到基本平衡；而成品油运输市场的情况虽然相对原油市场差一些，但是相对于2009  年供大于求增幅缺口近15  个百分点来讲也将有比较明显的改善；预计2010  年成品油运输市场的需求增幅和供给增幅将分别为2.99%和5.57%；增幅缺口缩小到2.58  个百分点；◆公司VLCC  船队运营管理水平不断提高：
        公司一年多以来的努力，目前，公司在TMSA  方面的自评估成绩已经达到2.82分，已经达到国际大石油公司公开要求的门槛标准是2.7  分；标志着公司在船队运营管理方面取得了显著的成绩，并为公司未来开拓其它国际大型客户打下了良好的基础；◆未来两年公司船队规模扩张很快：
        2010-2012  年依然将是公司船队规模扩张比较快的时期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】尤其是VLCC  船队。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        到2009  年底，公司将拥有VLCC  船舶6  艘，而2010-2012  年公司将新增VLCC  船舶10  艘，VLCC  运力将扩张166.66%；
        ◆近期国际油运市场运价水平不断提高，构成对公司股价的催化剂：我们认为，公司股价的催化剂还是国际油轮市场运价水平的显著上涨。近期，国际油轮市场的上涨行情已经明显出现；
        ◆预测公司2010-2011  年EPS  将分别达到0.35  和0.59  元，维持“增持”的投资评级：
        考虑公司本次非公开发行4.35  亿股后的总股本20.45  亿股的情况下，我们对公司2010  和2011  年EPS  的预测分别为0.35  元和0.59  元，维持“增持”的投资评级。