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研究报告:申银万国-晨会纪要-091211

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-12-11 09:27:12
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 郭颖
研报出处: 申银万国 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 455 KB 分享者: har****ee 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  近期重点推荐
  太阳纸业(002078)调研报告:最快完成盈利修复,浆纸产能释放助公司再上新征程,上调盈利预测
  投资评级与估值:伴随着公司新增自制浆和热电项目运行顺利及文化纸机陆续投产,我们上调公司2009-2011年的EPS分别至0.92、1.4和1.69元(幅度约20%),当前股价对应的09-11年动态PE分别为22、14和12倍,建议“增持”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  优势纸种及原材料结构特点推动毛利率快速回升,公司最快完成盈利修复。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着公司主要产品涨价逐步落实,加之原有自制浆比重较低的特点受益于全球经济危机带来的低位浆价,公司毛利率继续快速回升,盈利修复较快,在主要纸业公司中业绩增长最为明显,季度净利润已恢复至08年三季度的水平。
  (分析师:周海晨862163295888分机446)
  川润股份调研报告
  风电润滑设备替代进口,余热锅炉形成新增长点
  投资评级与估值:我们预计未来3年公司的销售收入分别为4.3,6.6,8.8亿元,复合增长率46%,主要增长来自于公司在普通润滑液压设备领域市场份额的扩大和风电润滑设备,余热锅炉市场的拓展。预计未来3年公司的每股收益分别为0.56,0.77,0.94元(按增发1700万股计算),复合增长率29%。目前10年市盈率32倍。我们看好公司新能源业务和余热发电锅炉业务,公司股本较小,有股本扩张潜力,建议投资者“增持”

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