扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

坤彩科技研究报告:东兴证券-坤彩科技-603826-深度报告:优势显著的珠光材料龙头-190214

股票名称: 坤彩科技 股票代码: 603826分享时间:2019-02-14 15:04:45
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宇卓,张明烨
研报出处: 东兴证券 研报页数: 24 页 推荐评级: 强烈推荐(首次)
研报大小: 2,295 KB 分享者: wil****nw 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  报告摘要:
  珠光粉行业龙头,在亚洲地区具有领先地位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业内逐步形成马太效应,在国内竞争优势十分显著,目前公司规模亚洲第一,全球第二。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计龙头优势将继续扩大。
  产品制作工艺复杂,公司技术过硬。公司生产技术优势明显,产品在国内同业保持高质量生产。作为全球唯一一家可以批量生产合成云母的企业,公司目前已获多项专利,并不断精进工艺,降低成本开销。持续开发高质量产品,提高企业用工效率。
  上游供应链与下游需求趋于稳定。公司与印度、巴西的原材料供应商保持良好合作关系,保证上游原材料的稳定供应,并积极开拓自有厂源;下游厂商覆盖面广,公司大客户涵盖多领域。工业级包括阿克苏、艾仕得、PPG等大型漆厂;汽车客户有宝马、奔驰、大众等;化妆品客户有欧莱雅、迪奥、雅芳、雅诗兰黛、资生堂等。下游需求受行业周期波动较小,可稳定经营生产模式。
  公司产能新一轮扩张。2019年公司预计完成新一轮募投项目,若该项目顺利生产,产能将达到3万吨,届时坤彩科技将成为全球最大的珠光材料生产企业;高端产品逐渐放量,提升产品质量以及在欧美高端市场占有率,进而提升盈利水平。
  盈利预测及投资评级。预计公司18-20年EPS为0.50、0.83和1.05元,对应PE为41.28、25.10和19.87倍,结合行业及公司现状和前景,首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。
  风险提示:主营产品及原材料价格大幅波动;募投项目进展不达预期;市场开拓不及预期。
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com