走势回顾
        截止收盘，上证综指收涨1.36%报2653.9  点，时隔一年后再次突破半年线；深证成指劲升3.06%报7919.05  点，创业板指大涨3.53%报1316.1点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        盘面上看，猪肉股领衔农业板块掀涨停潮，雏鹰农牧、新五丰、唐人神、傲农生物、天邦股份、正邦科技、牧原股份、蔚蓝生物集体涨停。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）5G板块率领科技股上攻，邦讯技术、东山精密、春兴精工、东方通信、南京熊猫、特发信息涨停。苹果产业链表现不俗，蓝思科技、安洁科技、东山精密涨停，领益智造、东信和平等电子股集体大涨。风电板块持续火热状态，银星能源四连板，吉鑫科技、节能风电、中闽能源、东方能源、长城电工涨停。白酒股午后发力，古井贡酒一度触及涨停，五粮液涨近6%，贵州茅台涨4.7%，股价重返700  元的同时，总市值也突破9000  亿元。银行股整体飘绿，万科A、保利地产等地产龙头逆势下跌。
        市场焦点
        商务部：2019  年春节黄金周期间，全国商品市场保持平稳较快增长；除夕至正月初六（2  月4  日至10  日），全国零售和餐饮企业实现销售额约10050  亿元，比去年春节黄金周增长8.5%。文化和旅游部：经中国旅游研究院综合测算，2019  年春节全国旅游接待总人数4.15  亿人次，同比增长7.6%；实现旅游收入5139  亿元，同比增长8.2%，文化和旅游市场繁荣有序。
        策略建议
        两市开盘涨跌不一，但开盘后中小创延续节前良好势头，日内单边拉升；沪指早盘在金融和地产股的羸弱下走势相对较差，但午后白酒股率领大消费板块全线拉升，助沪指站上半年线。两市继节前普涨后再度迎来满堂红，两市近90  股涨停，仅不足百股录得下跌，申万行业仅银行板块飘绿。两市成交金额3200  亿元，成交量较上一个交易日放量。
        今日两市开盘出现了一定的分化，中小创再次崛起，沪指低开反复震荡之后即上攻，迅速摆脱了2600  点，且在收盘收复了半年线。从1  月份开始的反弹行情将A  股置于多头排列之中，春节假期期间，美国经济数据抢眼，主要指数稳步上扬，将A  股外部最大的不确定性解除。按照我们统计的数据来看，A  股在2  月初至3  月中旬这段时间会出现一定的春季躁动，即两会行情。沪指与创业板指仅在2014  年出现了同时负收益的情况；另外，在这段时间内，中小盘大概率跑赢大盘。我们认为，出现这种行情背后的原因在于两会期间利好政策相对密集，有助于改善投资者预期；同时，春节过后的一段时间，流动性偏宽裕，有利于中小盘题材股借势发挥。宏观经济层面上，根据现有数据，2019  年地方债发行工作已经全面展开，市场需求持续火爆。我们预计，2018  年持续低迷的社融数据有望从2019  年1  月份开始企稳，基建投资增速逐渐回暖。而从热点炒作来看，很明显，春节档票房炒作成为闪耀明星，北京文化当仁不让。从社零数据、旅游数据以及票房数据来看，2019  年春节档三者增速均来到近些年来新低，我们认为，基本面不足以支撑板块热炒的持续性，建议投资者谨慎。除此之外，由于淡水河谷事件造成全球铁矿石供应下降，从而提振铁矿石价格利好相关上游企业，此概念可以适度关注，商品供需在短时间内很难发生重大逆转，因此价格具有一定的冲量属性。短线维度下我们建议：采用金字塔式建仓方式，随着市场走高而逐渐加仓，主线继续沿着业绩演绎，主题上重点关注新能源与大基建，另外对于铁矿石价格敏感企业给予关注；中期维度下，考虑到政策全力维稳产生的托底效应，经济失速下行的风险已较大程度上缓释，未来要等待的就是政策效应的逐步显现，经济预期和市场风险偏好的逐步修复，企业经营与盈利状况的逐步改善，投资者也不必太过杞人忧天，A  股资产的性价比已经开始凸显。
        中期大类资产配置分两步走：上半场，经济探底、盈利下杀、风险大于机会，资产配置以防御为主，优先选择短债、黄金、日元等避险资产，谨慎优选部分高等级信用债，低配供给端承压的利率债，标配估值性价比凸显的A  股资产。行业配置上优先选择弱周期、逆周期板块（公用事业、农林牧渔、通信（5G）、医疗服务等），以及受益于政策对冲的板块（大基建（建筑央企、城轨高铁、农村及市政基础设施补短板），地产龙头等）。下半场，要等待政策发挥效力，社融增速、实际利率、投资增速等关键指标确认触底信号，经济底浮现、市场底探明，投资者可考虑进一步提升股票资产的仓位，并增加配置早周期、强周期行业板块（有色、煤炭、券商等）。