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研究报告:东方证券-每日投资早参-091209

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-12-09 13:47:33
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 孟卓群,高子剑
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 763 KB 分享者: j****7 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          1、预计本周宝钢将出台1  月价格政策,根据近期现货价格趋势、成本上涨预期和宝钢较为饱满的订单,预计宝钢将上调其主要产品价格,幅度约为300-500  元/吨之间(热轧300,冷轧500)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2、目前市场对宝钢上调幅度的一致预期约300  元/吨,超出此幅度将对宝钢股价形成正面影响,并对现货钢价形成支撑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        3、股价下我们依然看好未来6  个月宝钢的表现:1)产品结构优势。与国内普碳钢公司相比,宝钢与汽车相关性最大,约20%产品应用于汽车行业,约10%应用于家电领域。汽车和家电用钢材订单强劲保持公司盈利明显高于行业平均。2)成本优势。公司矿石基本全部来自长协矿,海运费70%由COA  锁定。在现货矿石价格上涨中,宝钢具备明显成本优势。3)估值优势。预计2009和2010  年每股收益0.32  和0.7  元,目前P/B1.5  倍,2010P/E  约13  倍,在钢铁公司中具备吸引力。
        

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