核心结论
北上资金:1月第4周持续净流入,但规模有所减小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1月第4周北上资金净流入95.81亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中沪股通净流入47.55亿元,深股通净流入48.26亿元。北上资金持股市值7605亿元,占全A流通市值的2.0%,较12月增加925亿元。流入行业:银行、食品饮料、家用电器净流入居前,分别为21.82亿元,16.17亿元和14.93亿元。交运、钢铁、传媒小幅净流出,分别为5.45亿元、2.98亿元、0.84亿元。
交投活跃度:两融余额和换手率持续回落。上证综指换手率下降0.09个百分点至0.47%,沪深300换手率下降0.07个百分点至0.31%,但创业板指换手率上升0.16个百分点至1.52%。两融余额7473.62亿元,较上期减少33.98亿元,两融余额较上期减少最多的为非银金融、银行、家用电器,分别减少9.28亿元、9.12亿元、3.00亿元;计算机、农林牧渔、有色金属行业余额增加,分别增加3.99亿元、2.61亿元、1.56亿元。上证50ETF、中证500ETF、创业板50ETF份额较上期分别增加0.87亿、0.03亿、0.39亿,但沪深300ETF基金份额分别减少1.11亿。
利率市场:2019年1月21日-1月25日一周央行逆回购累计净回笼7700亿元。银行间利率上涨,较上期隔夜SHIBOR上升18.4个BP至2.3620%,7天SHIBOR上升0.8个BP至2.6260%。1年期国债收益率上升3.06个BP至2.3804%,3年期国债收益率上升4.36BP至2.7497%,10年期国债收益率上升4.88个BP至3.1398%。AAA级1年期中期票据收益率下降0.99个BP至3.2465%,AA-级1年期中期票据收益率下降4.00个BP至5.7016%。3年期AAA级企业债与同期国债的信用利差较上期上升2.75个BP,3年期AA-级企业债与同期国债的信用利差上升1.75个BP。
风险提示:外资流入的持续性