◆亚盛集团向原大股东甘肃农垦定向增发2.96  亿股购买农场类资产的交易已完成
        亚盛集团以3.91  元/股的价格向甘肃农垦发行2.96  亿股（占发行后总股本17.37  亿股的比例为17.03%）收购甘肃农垦拥有的10  宗土地及7  家农场的农业类相关资产和负债。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】所有资产已于2009  年12  月4  日过户至亚盛集团。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ◆标的资产为河西走廊区域7  家农场（包含10  宗土地）本次资产注入涉及的标的资产为河西走廊地区的7  家农场，分别为饮马农场、黄花农场、山丹农场、临泽农场、勤锋农场、官庄农场和建工农场，共包含了10  宗土地。7  家农场中10  宗土地的面积达80.2  万亩，且配有机器设备如割草机、啤酒花摘花机及烘烤设备，运输设备如拖拉机、汽车等。七家农场的房屋主要有办公楼、啤酒花凉花棚、烤房、粮库等，构筑物等农业配套设施主要有啤酒花建园、机井、水塔、水库等。标的资产历史上主要进行啤酒花、大麦及棉花的种植和加工生产。
        7  家农场06-08  年种植面积基本稳定在27.5  万亩左右，其中农场统一经营约占10%，家庭农场承包模式大约占90%。2008  年度的净利润为9552  万元，2009  年的预测盈利为8093  万元（09  年3  月10  日亚盛集团与甘肃农垦已签署盈利预测补偿协议，若09  年度净利润达不到该预测数，甘肃农垦将在年度报告公布30  日内就不足部分以现金方式全额补偿亚盛集团）。
        标的资产  2008  年12  月31  日的账面价值58004  万元，评估值为115658  万元，增值率99.4%；2009  年9月30  日的总资产为98477  万元，净资产为61625  万元。
        ◆对公司业绩影响：注入资产对公司业绩有一定增厚作用但EPS  仍不足0.1  元
        从历史来看，本次注入的7  家农场经营比较稳健，历年的种植面积都在27.5  万亩左右，我们预计未来种植面积也难有大的增长。正常年份7  家农场将为亚盛集团贡献8000  万元左右的净利润，增长不明显。
        亚盛集团原有的资产以农业和化工业务为主，在过去两年基本可实现4000-6000  万元的净利润，我们预计09/10  年公司原有资产可实现净利润分别为5000  万元和6000  万元。
        因此我们预计公司  09  年度完成资产注入后的净利润约为1.3  亿元，折合摊薄后EPS  为0.075  元。由于注入的农场资产依靠产品涨价和租金提升很难有大的增长，每年仍将稳定贡献8000  万元左右的净利润，我们预计2010  年亚盛集团的净利润为1.4  亿元左右，折合EPS  为0.081  元。综上，我们预计09/10  年公司的EPS分别为0.075  元和0.081  元，在目前价格下我们给予“中性”投资评级。