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  电量同比提升9.8%
  按照06 年的统计口径公司07 年首季上网电量增长9.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】分地区看：东北地区发电形势继续大好，我们在相关报告中分析了东北发用电形势，认为07 年辽宁利用小时数仍将上升，公司下属东北电厂均分布在辽宁省，首季电量同比上升明显；山西的大同电厂和大同二电厂首季也小幅上升；云南发电小时数下降明显，宣威7 期的投产并未带来电量的上升；华东外高桥2 电厂电量显著上升，2 方面原因，一方面该电厂06 年一季度维修等原因发电量低于正常，二是大机组的发电优势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司一季度的发电量情况在预期之内。
  07 年首季业绩增长50%分析
  06 年一季度净利润1.76 亿，07 年同比增长50%即约2.65 亿，增量8900 万来源于：1、新会计准则不再进行股权差额摊销，将增加净利润约1000 万；2、本季度汇兑收益同比增加也大约1000 万；3、20 亿转债中约16 亿在过去3个季度里转股，预计首季节约转债的财务费用1200 万；此外经营性的增长约5700 万，我们分析这部分增长可能来自外高桥二电厂和山西大同2 家电厂，公司首季业绩增长大大高于电量的增幅，显示行业内生的改善对业绩的正面作用非常明显，上调07、08 年业绩预测到0.53 元和0.58 元。目前二股东股权转让已经完成，预计公司将较快实施集团资产注入，维持“推荐”评级。