原油行情研判
利多因素:(1)OPEC公布六个月减产期内成员国和其他主要产油国的减产配额清单,提振市场对减产协议的信心。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(2)OPEC月报显示,12月OPEC原油产量环比下滑75.1万桶/日,为2017年1月来最大单月环比降幅,因沙特、伊朗和利比亚产量下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(3)中国提出将每年从美国进口货物总值提升至1万亿美元,从而抵消贸易冲突的影响。(4)中国发改委拟推出更多财政刺激措施,以稳定正在放缓的经济。(5)贝克休斯周报显示,截至1月18日当周,美国石油活跃钻机数大幅减少21座至852座,为近三年最大周度降幅。(6)EIA报告显示,截至1月11日当周,美国原油库存减少268.3万桶,库欣原油库存减少74.3万桶,连续7周增长后再度录得下滑。
利空因素:(1)外媒消息,美国可能在5月延长伊朗制裁豁免期,以安抚中国和印度。(2)官方数据显示,中国以美元计价2018年12月出口同比下降4.4%,进口同比下降7.6%,暗示中国经济进一步趋弱。(3)EIA报告显示,截至1月11日当周,美国原油产量增加至1190万桶/日,美国汽油库存大增750.3万桶,连续七周录得增长,柴油库存增加296.7万桶。
操作建议:国际油价短期盘整后再度攀升,进一步打开上行空间。目前来看,油价与股市联动性减弱,逐渐回归基本面,供给端收缩主导近期油价走势,市场情绪得到修复。布油月差持续收窄并转为正值,表明供需格局不断改善。油价短线继续看涨,布油下一目标位65美元/桶,美油下一目标为56美元/桶,布油强,美油弱,继续做扩Brent-WTI价差。
燃料油行情研判
国内市场:1月17日舟山IFO 380cst参考价格为404.5美元/吨,环比减少3.5美元/吨;MGO参考价格680.5美元/吨,环比增加5.0美元/吨。1月18日上海期货交易所燃料油期货本周库存183335吨,与上周持平。
新加坡市场:亚洲380cst高硫燃料油现货价格较新加坡报价溢价4.02美元/吨,连涨三日,为近两周高位。截至1月16日当周,新加坡残渣燃料油库存较前一周减少53.7万桶至1840.4万桶,为近八周低位。中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡,相较12月份贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。波罗的海干散货指数BDI回升至1112点,需求端有所改善。
操作建议:燃油市场或维持相对平衡,现货和近端合约价格受支撑较强,继续看扩FU1905-1909合约,单边走势受油价影响较大,短期或将震荡偏强运行。