原油行情研判
　　盘面点评：昨日国际油价震荡下行，后跌幅收窄，美油最低触及50.98美元/桶，布油最低触及60.04美元/桶，SC原油震荡攀升，小幅收涨，最高触及425.8元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　利多因素：（1）中国发改委暗示将推出更多财政刺激措施，以稳定正在放缓的经济。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（2）OPEC月报显示，12月OPEC原油产量环比下滑75.1万桶/日，为2017年1月来最大单月环比降幅，因沙特、伊朗和利比亚产量下降。（3）中石油报告预测，2019年中国表观石油需求可能增长6.9%至6.68亿吨，净进口量或将增长9.8%至5.05亿吨。（4）贝克休斯周报显示，截至1月11日当周，美国石油活跃钻机数减少4座至873座，连续两周录得下降。（5）俄罗斯能源部副部长表示，俄罗斯有望在4月之前实现22.8万桶/日的减产目标。（6）EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油库存减少268.3万桶，超市场预期，库欣原油库存减少74.3万桶，连续7周增长后再度录得下滑。
　　利空因素：（1）官方数据显示，中国以美元计价2018年12月出口同比下降4.4%，进口同比下降7.6%，暗示中国经济进一步趋弱。（2）EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油产量增加至1190万桶/日，美国汽油库存大增750.3万桶，连续七周录得增长，柴油库存增加296.7万桶。（3）12月美国制造业指数为54.1，创2008年10月份以来最大降幅，经济增长放缓担忧再度加剧。
　　操作建议：OPEC原油产量大幅下降、中国预推更多减税降费政策提振油市多头情绪，但美国原油产量再创新高限制油价上行空间，短期油价或以震荡整理为主，美油运行区间50-53美元/桶，SC原油走势或将相对更强，预计运行区间运行区间410-440元/桶，谨慎操作，逢回调布局多单为宜。
　　燃料油行情研判
　　盘面点评：昨日燃油主力FU1905合约震荡整理，后跌幅收窄并微幅收涨，夜盘低开高走，最高触及2626元/吨。持仓方面，多空主力均大幅减仓，空头主力保持相对优势。
　　国内市场：1月16日舟山IFO 380cst参考价格为408.0美元/吨，环比增加2.0美元/吨；MGO参考价格675.5美元/吨，环比增加2.5美元/吨。
　　新加坡市场：亚洲380cst高硫燃料油现货价格较新加坡报价375.88美元/吨，较上一日上涨0.66美元/吨，现货溢价升至两周高位。截至1月16日当周，新加坡残渣燃料油库存较前一周减少53.7万桶至1840.4万桶，为近八周低位。中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡，相较12月份贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。波罗的海干散货指数BDI大幅下跌至1055点，需求端持续走弱。
　　操作建议：原油震荡整理，短期内对燃油价格形成支撑，但需求端走弱迹象明显，闲置燃油上行空间，累，燃油短线或以震荡整理为主，建议观望，前期多单可部分止盈，降低仓位为宜。