需求层面:玻纤具有部分替代钢、铝、木材的良好性能,大量用于建筑及工业设施保温,在汽车、船舶领域可有效降低自重,减少油耗,风电叶片对玻纤的需求09 年增长一倍,低碳经济的发展,将推动玻纤用量更快增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下游产业加速向我国转移,将改变玻纤工业过度依赖出口畸形发展的形势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)09 年玻纤深加工产业投资加快,为10 年需求奠定基础。在管道大面积更新和风电发展等因素刺激下,国外需求会好于国外宏观经济复苏步伐,国外需求已呈现出快速复苏态势。预计09、10、11 年,全球需求为370、 450、530 万吨。
供给层面:因成本差异悬殊,国外近几年没有新生产线投产,09、10、11 年国内新增产能分别为3、8、8 万吨,三年增量不足现有产能的5%。此次危机,国外淘汰产能50-60 万吨,复产难度大;国内淘汰落后产能30 万吨;停产池窑将会在今年4 季度、明年2 季度陆续复产。在国内池窑全部复产的情况下,09 年底、10、11 年全球产能为372、405、413 万吨。09 年恢复产能集中在4季度投产,实际产量10-20 万吨,09 年全行业消化库存超过30 万吨。
供给缺乏弹性,需求弹性大。玻纤供给缺乏弹性,池窑最大产能为设计产能的110%,需求严重不足将导致库存严重积压,需求接近供给,就会造成价格大涨。需求侧经常受大的工程项目影响,产生大的波动,尤其是管道和风电项目。在最近三个月,玻纤价格已经上涨1000 元/吨。预计10、11 年会有进一步的大幅上涨,尤其是进入2 季度的旺季以后。缺乏统计的大型工程建设,如南水北调和美国的管网更新有较大可能带来额外需求。
反倾销:01 年我国玻纤工业开始高速成长后,一直面临反倾销问题。不论发生在哪个地区,国外的反倾销基本上都是国际三巨头对国内三巨头的反击。
但并不能改变成本的巨大差异和越来越小的技术差异,中国行业协会、三大企业拥有丰富的反倾销诉讼经验,预计欧盟正在发起的反倾销调查成立的可能性较小。09 年中国对欧盟出口15 万吨玻纤及制品,玻璃纤维纱仅7.5 万吨,即使成立,影响有限。
“十二五”规划及环保标准制定:加快推动下游产业发展和提高中小企业进入门槛。