1. 样本外检验(已到期组合)结果
已经到期的六组样本外检验中,自9月11日起周五多空组合的绝对收益分别为:5.78%、3.81%、-0.76%、-0.48%、0.82%和6.22%,而多头组合相对沪深300的超额收益分别为:4.34%、0.88%、0.41%、4.08%、2.75%和4.09%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】多头组合继续跑赢沪深300指数,最近12月4日到期的多头组合中包含铁龙物流等近期牛股,因此多头组合获得了超越指数4.09%的收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而空头组合里包钢稀土、中金岭南等大幅跑输指数的股票,空头组合整体落后指数2.13%。
2. 样本外检验(尚未到期)中间结果
截至12月04日收盘,运行中尚未到期的样本外检验多空头组合绝对收益分别为5.55%、-2.86%、0.8%、0.53%和1.28%,相较于上周各多空组合绝对收益变化分化严重。其中12月18日到期的多空组合多头中以银行为主,而空头中包含较多黄金和汽车股,周四盘中组合收益一度达到-4%,濒临-5%止损线,这在样本外检验中尚属首次(样本内检验中曾多次发生过多空组合止损)。随着周五银行股全面反弹和其他行业的调整,该多空组合绝对收益已经调整至-2.86%。在上周GSMS周报中建议参考的多空头组合中,多头组合本周涨幅8.62%,空头组合涨幅7.34%,而同期沪深300指数涨幅为7.72%,多空头组合分别小幅跑赢和跑输基准指数,整体符合预期。
3. 最新(2009年12月4日)选股
最新选出的多头组合为:工商银行、中国南车、宝钢股份、宝钛股份、上海能源、中兴通讯、上海机场、电广传媒、五矿发展、双汇发展。而空头组合为:万科A、金地集团、民生银行、紫金矿业、南山铝业、中国平安、招商银行、中粮地产、东风汽车、中国石化。我们注意到这期GSMS选股除了空头组合中地产股较多外,行业分布较为散乱,甚至多空头组合中分别出现了银行股。需要特别指出的是,GSMS选股模型基于个股交易行为的数据挖掘,其超额收益有超过75%来自个股选择而非行业。