【银行入股保险公司遇冷】
一直以来,业界流行一种观点,认为银行入股保险公司是一种双赢的选择。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】银行不仅能获得新的投资渠道,分享中国保险业的发展成果,而且收获了保险牌照,促使金控的梦想更近了一步;保险公司不仅能获得银行的充沛资金,提高偿付能力和承保能力,而且还能学习银行丰富的风控管理经验,提升经营管理水平和风控能力,更重要的是,能够获得当前保险业最稀缺的资源——银行网点,客户,提升保费增速,实现规模效应,做强做大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,银保联姻是双方都乐意看到的事情。
然而,当翘首以待的《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》公布后,大家发现,事实并非想象的那样完美。《办法》对银行入股保险公司做了诸多限制,意在严控银行进军保险领域的规模。
首先,《办法》规定了银行投资保险公司的范围和数量,“现阶段银行投资保险公司原则上应选择现有保险公司,且一家银行只能投资一家保险公司。”虽然银行业和保险业位居国内金融业前两位,但是双方差距悬殊。目前我国银行业总资产近70万亿,而保险业总资产近4万亿,后者明显处于弱势。考虑到双方不对等的现实,此项安排显得十分必要,意在遏制前者,保护后者。
其次,《办法》对银行的资本充足率和风控能力也做出了严格限制,“拟投资保险公司的银行的资本充足率,应保证在扣除拟投资额后符合监管标准。在并表计算资本充足率时,银行投资保险公司的资本投资应从银行资本金中全额扣除”,并且要求“近三年没有重大违法违规问题或重大操作风险案件”。近期,资本市场风声鹤唳,究其原因在于国内大行的融资传闻。为了配合国家的经济刺激计划,今年银行大量放贷,使得资本充足率严重不足,银行业风险剧增。加上次级债融资受限,各家银行无不四方筹资,此时千亿融资传闻的出现,必然引发股市巨幅震荡。此次银监会再提资本充足率要求,无疑会严重打击银行的积极性。加上寿险业务初期需要消耗较高资本金,使得银行在入股保险公司不得不三思而后行。
此外,《办法》还对银行授信和次级债购买方面做出了严格规定,“银行对其入股的保险公司及其关联企业、以及他们所担保的客户均不得提供任何形式的表内外授信,保险公司不得直接或间接购买银行股东发行的次级债券;银行及其控制关联方所发行的其他证券,其入股的保险公司直接或间接持有量不得超过该证券发行总量的10%,银行及其控制关联方承销证券时,向其入股的保险公司出售额不得超过其承销总额的10%。”一直以来,关联交易都是国内金融业的毒瘤,难以根治。银监会此次对于关联交易作出严格规定,意在严控业界风险传递,规范市场发展秩序。而对于保险公司购买银行次级债和承销证券的限制,将促使银行在寻求收购目标时,转向小型保险公司。毕竟保险公司是目前银行次级债和承销证券的购买主力,收购目标越大,就越对银行不利。