投資摘要
CES 2019(2019 年美國消費性電子展)將於1 月8 日至11 日在拉斯維加斯舉行,以及跟去年很像,我們預期5G 通訊、人工智慧(AI)、車聯網/自駕車、人機介面將成為主題。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5G 來臨將劇烈改變行動網路生態,使各行各業之間可運用無限量的資訊等級和超高速連網速度進行資料傳輸。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 中磊(Sercomm,5388 TT,增加持股)、啟碁科技(WNC,6285 TT,增加持股)、聯亞光電(LandMark,3081 TT,中立)和眾達科技(PCL,4977 TT,增加持股 )得益於5G 早期佈建階段而處於有利位置並享受水準以上的成長。我們也預期廣達電腦(Quanta,2382 TT,中立)和英業達公司(Inventec,2356 TT,增加持股)將受惠於AMD 新推出的EPYC 伺服器CPU。
5G 應用是本地網通產業焦點
觀察參加CES 2019 的領先跨國電信設備供應商最近的發展證實,技術創新正為實現5G 鋪設發展道路。 從全球5G 頻譜拍賣發展路線和第三代合作夥伴計劃(3GPP)的標準化來看,包含資料服務的人本通訊系統在2020 年之前不太可能成為電信業的優先項目。
易言之,其可能會在保持技術領先優勢和尋求5G 投資的合理報酬之間努力取得平衡,因此我們預期公共通訊和企業網路系統將成為今年展會關注的焦點。更具體而言,展覽參與廠商將聚焦改造明日智慧城市的5G 應用,包括公共監控系統、企業服務、能源管理、智慧交通和物流解決方案以及即時串流媒體應用。鑑於上述情況,我們預期打造核心5G 網路系統的資本支出和提供上述解決方案將成為2019 年網路產業的主要投資主題。
AMD 的7nm 製程產品
AMD宣布執行長蘇姿豐將在CES上發表關於全球首款7nm CPU / GPU的主題演講。根據其揭曉的產品發展路線,AMD 對7nm 製程產品非常樂觀,並相信它將改變計算、遊戲和視覺技術,並重新定義我們目前所知的生活。公司也將宣布3000 系列名稱下的全新Ryzen 2 行動處理器換為12nm 製程。我們仍相信其7nm Zen 2 CPU 將成為2019 年的焦點,並預見桌機和伺服器市場的機會。