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研究报告:兴业证券-期权水晶球:市场情绪乐观-190106

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-01-09 15:57:37
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 于明明,任瞳
研报出处: 兴业证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 418 KB 分享者: wan****ai 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        市场回顾:上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价转向谨慎,认购期权隐含波动率斜率表现乐观,波动率风险溢价的边际变化指标与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标呈中性,整体而言期权市场情绪中性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从标的日内走势来看,早盘开盘后持续上行,午盘下跌后又强势反弹,最终标的全天上涨2.17%,50  指数上涨2.00%,标的走势高于水晶球指数的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        短期预判:截止到周五市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向9  分(情绪乐观),期权市场数据表明波动率风险溢价转向中性,认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价的边际变化指标与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标均表现乐观,整体而言期权市场情绪乐观。
        风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。

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