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研究报告:国金证券-资金面监测周报:银行间流动性宽松,二级市场净增持-190109

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-01-09 15:36:51
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 李立峰,魏雪
研报出处: 国金证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,661 KB 分享者: zxq****yz 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        一、央行公开市场操作及利率
        央行如期降准,货币政策稳中趋松的方向不变,银行间流动性宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1  月4日央行如期降准,置换部分中期借贷便利,净释放长期资金约8000  亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)央行降准显示了货币政策稳中趋松的方向不变,对冲春节前的流动性紧张态势,更重要的是在经济下行压力加大、资本市场信心不足的背景下起到稳定市场预期的作用。央行宣布降准后,近日银行间流动性宽松凸显,DR001跌破1.4%,DR007  跌破2.3%;预计春节前将延续当前宽松态势。
        近期利率下行幅度较大。本期隔夜、1  周SHIBOR  分别较上期末下行114.00、53.10  个BP;R007、DR007  分别下行83.66、82.60  个BP;10年期国债到期收益率较上期末下行10.54  个BP,当前为3.1211%。
        二、汇率
        人民币兑美元连续四周升值。本期(0102-0108)人民币兑美元即期汇率调升97  个基点,人民币升值0.14%,最新(1  月8  日)报6.8561;本期美元指数下跌0.39%,欧元兑美元升值0.08%。
        三、股市流动性跟踪
        资金供给方面:
        ①股基发行规模小幅下降。本期新发股票型基金2  支,总规模8.61  亿(上期7  支,总规模18.26  亿)。
        ②  本期沪深300ETF、创业板ETF  净赎回,中小板ETF、创业板50ETF  净申购。沪深300ETF、创业板ETF  分别净赎回1.83、0.68  亿份,中小板ETF、创业板50ETF  分别净申购0.25、3.54  亿份。
        ③本期融资余额环比回升。截至1  月7  日,两市融资余额7509.63  亿(上期7489.81  亿),环比回升19.82  亿(上期下降88.37  亿);本期融资净买入较多的有非银金融、计算机、国防军工、电气设备、通信等,融资净卖出较多的有食品饮料、医药生物、银行、化工、家用电器等。
        ④本期沪深股通净流入。沪股通净流入33.67  亿;深股通净流入21.18亿;由此,沪深股通合计净流入54.85  亿(上期净流入31.65  亿)。
        ⑤二级市场净增持19.10  亿。净增持幅度前五的个股:国泰君安、中国铝业、华泰证券、TCL  集团、齐翔腾达;净减持幅度前五的个股:东山精密、北信源、泛微网络、英威腾、双杰电气。
        资金需求方面:
        ①EPFR  显示资金流出中国。最新一期资金净流出中国权益市场0.26  亿美元;香港市场净流出0.77  亿美元,美国市场净流出161.10  亿美元。
        ②本期IPO  募资规模持平。本期上市新股2  家(罗博特科、紫金银行),募资总额15.81  亿(上期2  家,募资总额16.13  亿)。
        风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等。

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