【市场回顾与展望】
震荡市中关注消费及通胀预期提升受益股
周四沪深股市呈现宽幅振荡格局,早盘两市股指小幅低开,之后两市股指基本上全天都在开盘点位下方低位震荡,尾盘两市股指出现快速回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】小盘股继续表现强于大盘股,创业板再度表现强势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上证指数尾盘报收于3264.63点,下跌0.16%;深证成指报收于13759.84点,下跌0.29%。两市合计成交3149亿元,量能小幅萎缩。
从天相行业指数来看,涨幅居前的是:农业、医疗器械、公路、供水供气、园区开发,跌幅居前的是:保险、有色、石化、房地产开发、银行。在利好政策出台和通胀的双重预期下,第四季度农业的主题性投资机会重现,当前农业主题性投资氛围进一步加浓。政策方面,随着中央经济工作会议和中央农村工作会议的临近,市场对政策利好的预期加强。价格方面,近期农产品价格大幅上涨,商务部统计的11月食用农产品价格环比上涨2.9%,其中蒜头和辣椒甚至出现疯涨。11月CPI将同比由负转正,我们认为,通胀预期下的农产品价格上涨预期将催化板块股价继续上行。
整体来看,正如我们在前一日的市场回顾中所言,两市股指经过连续反弹后,由于上方技术性压力的存在,指数连续上行动力短期将受到制约,因此当前区域内的震荡反复将可能出现,市场的震荡格局验证了我们的预判。同时,我们依然认为,在政策预期逐步明朗、宏观经济数据陆续出台后,市场仍有望在震荡中上行。着眼于明年一季度,在盈利低基数、充裕流动性、有利政策环境的综合作用下,目前是积极配置的良好时机。市场风格转换方面,我们认为实现风格的转换还需要特定事件触发,从实现方式上看,大盘股跑赢小盘股的方式有可能是大盘股上涨幅度大于小盘股,或者大盘股跌幅小于小盘股行业,短期内来看,主要还是以后者来呈现。