【热点个股推荐】
我们预计市场还将震荡上升,个股较为活跃。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们建议关注? 福星股份、云南白药、金牛能源、重庆百货、江淮汽车、美的电器、承德露露、大洋电机、红宝丽、山推股份等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时短线可以关注百联股份、德豪润达、红宝丽等个股。
今日重点推荐以下个股:
百联股份(600631):17.9元买,目标19.7元。
1.百联股份是国内商业零售业龙头,拥有大量优质资产,在上海市主要70家百货店零售额中占有近三成的市场份额,2010年世博商机受益最直接公司之一。
2.公司拥有大量金融股权投资,持有海通证券、申银万国、东方证券等。三季报显示,投资收益构成盈利大增的动因:公司第三季度资产减值损失本年发生较上年减少231%,主要是由于本年转回资产减值损失比上年同期增加;投资收益本年较上年增加285.56%,主要是出售法人股3000万收益,海通分红约为2000万。
3.鉴于公司的法人股出售情况超过预期及10年上海世博召开对公司营销和销售的利好影响,我们上调了公司09-11年的盈利预测约10%,预计09-11年公司将可实现净利润4.32亿、4.91亿和5.19亿元,增长21%、13.6%和6%,每股收益分别为0.39元(扣除非经营性损益的每股收益为0.34元)、0.45元和0.47元。百联股份作为上海百货零售业的领头羊,具有较强的集团资产整合预期,公司明年更有望借世博会的东风获得实质性收益。我们维持对公司"增持"的投资评级。
德豪润达(002005): 14.6元买,目标16元
1.公司在09年完成从小家电到LED华丽转身。公司以前主营产品是面包机、咖啡壶等西式小家电产品,80%出口,业务近年发展趋缓。公司从08年开始跟踪LED产业,09年收购了知名LED封装和应用企业健隆达51%和锐拓30%股权(通过健隆达间接收购60%),预计二者LED封装业务09收入4亿,毛利40%以上,净利率约20%。收购方式估算为4倍PE现金收购控股权,后用增发新股高PE收购剩余股权。收购完成后,公司已成为中国最大的LED封装企业之一。
2.政府支持形成领先优势,技术实力保证持续发展。公司LED项目有望获得芜湖和扬州市政府在融资(15亿增发+10亿信贷)、基建(厂房租用)、设备补贴(每台MOCVD补贴 800-1000万)、政府采购(排他/首选供应商)等方面的大力支持,这是其他LED企业目前所不具备的发展条件;技术上,公司已邀请到国家863计划半导体照明工程专家、前鸿利光、量子光电技术总监裴小明教授担任集团技术副总,负责大功率LED的技术研发。此外,公司已具备了车用LED系统设计和制造能力(单价约5000元/辆)。
3. 我们预计公司09/10年EPS 0.14/0.63元(按增发后4.83亿股本计算),公司增发项目完成后,将成为集外延、芯片、封装、应用于一身,拥有技术和渠道优势的LED全产业链优势企业。按照2010年30倍估值,我们给出目标价18.9元,尚有30%上涨空间,建议增持。