周二市场延续周一反弹,不过做多行业轮换到钢铁、轻工等行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最终上涨综指上涨40点或1.25%,深证成指上涨195点或1.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)两市股票成交3058亿,环比放大18%,两市超过1500家个股上涨,60家下跌,110只股票创年内新高价。
黑色金属、轻工制造午后快速走强,截止收盘涨幅均超4%,餐饮旅游、农林牧渔、综合类涨幅超3%,此外黄金、建材、化纤股均有不错表现。房地产和银行延续弱势。宝钢股份、紫金矿业、工商银行合计贡献上证综指5点,五粮液、鞍钢股份、太钢不锈合计贡献深证成指71点,占深证成指全天上涨的36%。
大势研判和策略建议
11月份全国制造业采购经理指数(PMI)为55.2%,与上月持平。该指数已连续九个月位于临界点50之上。生产指数为59.4%,比上月微升0.1个百分点。从行业情况看,大多数制造业行业生产量环比增长,其中烟草制品业、纺织服装鞋帽制造及皮毛羽绒制品业、交通运输设备制造业、纺织业、电气机械及器材制造业等行业生产量呈快速增长态势。但石油加工及炼焦业、饮料制造业、造纸及印刷业生产指数有不同程度回落,跌至临界点以下。新订单指数为58.4%,低于上月0.1个百分点。分行业看,纺织业、纺织服装鞋帽制造及皮毛羽绒制品业、烟草制品业、金属制品业、交通运输设备制造业、有色金属冶炼及压延加工业、农副食品加工及食品制造业等行业新订单增长显著;饮料制造业、石油加工及炼焦业、造纸及印刷业新订单指数回落至临界点以下。调查显示,出口订单指数为53.6%,比上月回落0.9个百分点,但仍位于临界点以上。主要原材料库存指数为51.4%,高于上月2.4个百分点。
周二市场上涨和PMI指数保持强势有关。在制造业整体继续扩张的同时,我们同时看到原材料库存大幅上升。结合三季度上市公司库存大幅增加的情况来看,不排除在下游需求未能快速释放的情况下制造业企业扩张过快,而导致库存上升。消费类行业仍保持较快增速,这与我们近期的策略观点一致。中期继续看好消费类公司的表现。
由于金融和地产在创业板挂牌后的这波行情中涨幅较小,所以,在上证综指步入3200-3300点的时候,多数行业已经接近8月初的市场最高点的点位区间。继续上涨仍有大量的压力盘需要消化,策略上维持周报和周一的判断,看平短期表现。