上周行业要闻:
长三角地区水泥市场即将打开降价“闸门”
雄安大规模基建即将启幕,多家环保上市公司打头阵
发改委:在核准企业债券过程中,将严格执行房地产调控的相关政策
投资策略及重点推荐:
本周全国水泥市场价格大体平稳,局部有所下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12 月中旬,受不利天气因素影响,国内水泥市场成交量有所下滑,企业发货环比减少10%-30%不等,受此影响,价格偏高地区水泥价格开始出现回落。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)短期看,受益于部分地区仍有生产线停产,以及库存水平偏低支撑,价格暂未发生大范围下调,但后期随着库存增加,安徽和浙江原停产生产线复产,高位的水泥价格将会陆续,直至回落到合理水平。本周无碱粗纱市场周内市场调整不大,电子纱市场供需起色不大;本周光伏玻璃市场高位成本支撑,市场涨价基本落实;本周原片玻璃市场行业会议密集召开,企业协同提振市场。
上周水泥价格基本平稳,但局部有下跌,雨雪天气影响需求,环保和错峰影响供给,行业当前供需基本到了一个新的平衡节点,库存水平低位向上,不利于未来价格稳定向上。在新的节点地产和基建相对稳定,但经济高点下行趋势确定,并延续到2019 年,防风险平稳着陆依然是政策应对的重点,并且开始在各方面应对。我们继续看好业绩能够持续平稳增长和防风险政策受益的相关公司。继续推荐海螺水泥(10%)、中国巨石(20%)、伟星新材(15%)、东方雨虹(20%)、濮耐股份(20%)和西藏天路(15%)。
风险提示:地产需求衰退超预期和政策力度低于预期。
上周市场回顾:
上周申万建筑材料指数跌幅为0.69%,较沪深300 指数低0.2 个百分点。上周组合涨幅为0.37%,较行业基准指数高1.06 个百分点。组合中海螺水泥、中国巨石、西藏铁路、伟星新材取得绝对和相对正收益;万年青、濮耐股份取得绝对和相对负收益。