基本结论
周度市场要闻:
首批养老目标基金成立过半,9只产品首募规模近30亿
首只短期理财基金转型获批,整改持续推进
过半保本基金转型,混基成主流选择
年内67只分级基金退场,转型LOF成主流
基金业绩表现回顾:
二级分类-基金业绩表现:上周各类型基金中,多数呈现出不同程度的回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中权益类基金跌幅相对较大,但QDII基金走势独立;债券型基金多出现小幅回调,而货币市场基金依旧稳健;此外,商品型基金受国内贵金属价格走高带动有所上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体来看,权益类基金中,股票型、被动指数型及量化选股型基金跌幅明显;而债券类基金方面,各类型债基平均跌幅均未超0.2%,其中可转债基金平均下挫0.15%,跌幅居首。
主题分类-基金业绩表现:从基金主题分类上看,雄安、食品饮料以及金融地产等板块上周涨幅明显;而受"带量采购"政策的影响,医药板块延续前期回调态势,同时国防军工以及TMT板块的跌幅也较为明显。QDII基金方面,跟踪纳斯达克指数的QDII-美股基金上周多有所走高,而QDII-能源类基金出现回调。从基金风格上看,低市盈率、大盘、价值型风格的基金表现相对更优。
分级及ETF基金-业绩及流动性表现:本期分级A指数走势稳定,而分级B指数受权益市场影响,回调较为明显;但成交量方面,二者均有所回升。从业绩表现上看,"申万菱信中证申万证券A"以及"国泰国证房地产B"等基金业绩表现相对较好;而成交量方面,"银华稳进"以及"富国创业板B"等位列前排。ETF基金方面,上周跟踪房地产及消费行业指数的ETF基金涨幅较为明显,而跟踪医药生物指数的ETF基金跌幅较大。
市场动态观察:
本期(2018.12.08-12.14)共新发基金21只,募集规模合计273.67亿份。基金经理变更方面,周恩源(加入新产品)、陈皓(加入新产品)、以及闫沛贤(加入新产品)等出现变动。因子表现及仓位测算方面,本期我们所选取的规模因子、盈利因子、成长因子以及技术因子较为有效。而仓位测算结果显示,股票型及混合型基金的仓位水平分别降至87.94%和64.20%,其中股票型基金加仓数量为74只,减仓数量为152只;而混合型基金加仓数量为656只,减仓数量937只。
基金理调研观点:本周暂无
后续制约A股反弹高度的仍在于企业盈利,因此对于基金投资延续相对稳健的策略。在投资机会的把握上,和宏观经济关联度较弱、具备景气度向上的细分行业值得关注,比如通信、军工、新能源、新能源车等;同时,考虑市场系统性机会尚不具备,因此具备低估值、盈利相对稳定的资产也有较强的配置价值。此外,在市场尚未明朗之际,应发挥灵活型产品相机抉择的优势。近期中央经济工作会议即将召开,建议投资者关注会议结果。