扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 基金频道

研究报告:国金证券-国泰金鹰增长基金投资报告:自下而上精选个股,布局复苏通胀受益板块-091125

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-12-01 15:48:31
研报栏目: 基金频道 研报类型: (DOC) 研报作者: 张剑辉
研报出处: 国金证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 375 KB 分享者: yuj****.co 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

投资建议——买入
国泰金鹰基金的历史业绩持续稳健,风险收益表现均衡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为,股指目前处于相对均衡的水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着市场引擎由流动性推动,转至由基本面改善带来的盈利增长,“自下而上”寻找阿尔法的操作策略仍有发挥空间,但投资风格逐渐转向均衡。国泰金鹰基金采取“自下而上”的选股方法,基金经理的选股和行业配置能力强,持股风格以成长股为主,但今年以来向大盘股有所侧重,风格搭配较前均衡。从前期的行业配置来看,国泰金鹰主要布局经济复苏和通胀预期受益的行业板块。其基金投资风格和行业配置情况,较适合经济及市场的现阶段特征。因此,我们对于国泰金鹰增长股票型基金的投资建议为“买入”。
投资摘要
国泰金鹰基金的历史业绩持续稳健,截止2009年11月20日,国泰金鹰基金设立以来的净值增长率达到443.69%,超越同期上证指数343.47%。
风险收益表现均衡。在最近一期国金开放式基金评级(2009年11月)中,国泰金鹰获得五星级评价。
在投资策略上,国泰金鹰主要采取“自下而上”的选股方法,兼顾“自上而下”进行资产配置和行业配置。经过分析其近期的持股明细,我们发现:成长股和中小盘股票在国泰金鹰基金投资组合中的占比居多,但今年以来向大盘股有所侧重,风格搭配较前均衡。
国泰金鹰基金由优秀基金经理领衔。自2008年5月至今,张玮担任国泰金鹰的基金经理。在最近一期国金基金经理评价(2009年10月)中,张玮获得五星级评价。通过分析其行业配置和选股效率,我们认为该基金经理具有较强的选股和行业配置能力。
从2009年三季末的行业配置看,国泰金鹰重仓的几大行业,包括机械设备、金融保险和金属非金属等,均属于受益于经济复苏和通胀预期的重点行业。随着经济复苏信号逐渐增强,机械设备等中游行业中成长确定且估值合理的蓝筹品种,可能会成为未来阶段具有超额收益的品种。金融保险、金属非金属等板块因存在人民币升值和通胀预期下的主题投资机会,且估值水平具备一定的比较优势,也正在被市场予以关注。
风险提示:国泰金鹰属于基金产品中高风险、高收益的股票型基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金,建议具有一定风险承受能力的投资者适时关注。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com