一周投资观点:
中央政治局会议召开,要求继续打好三大攻坚战。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为2019 年生态环保工作定调,将继续打好污染防治攻坚战,环境严监管的态势有望维持。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次再次提及环保,原因之一是环境欠账仍较为严重,尤其今年秋冬季改为差别限产后,叠加不利的气象条件,北方空气质量仍面临较大压力;二是基建有望成为未来稳增长的重要手段,而环保是基础设施补短板的重要领域,其固定资产投资中建筑工程投资占比超过70%,环保投资与基建投资高度重合。我们认为污染防治攻坚战有望保持力度,2019 年环境治理投资大概率稳住。
三部门联合印发《渤海综合治理攻坚战行动计划》。渤海治理攻坚战正式打响。《行动计划》确定开展陆源污染治理行动、海域污染治理行动、生态保护修复行动、环境风险防范行动等四大攻坚行动,将建立“中央引导、地方为主、市场运作、社会参与”的多元化资金投入机制支持渤海治理攻坚战。我们认为行动计划的发布,直接利好渤海重点区域水环境治理需求的释放,同时沿海城市垃圾分类、“海上环卫”、水质监测的市场也有望进一步开启。开展渤海综合治理的范围为渤海全海区、环渤海的辽宁省、河北省、山东省和天津市,我们建议关注具有地域优势,提前布局渤海重点区域环境治理的公司。
本周,建议重点关注:(1)拥有优质运营资产、成长有保证的瀚蓝环境和伟明环保;(2)受益于水环境治理升级、融资环境改善的碧水源;(3)监测领域杠杆较低、景气度较高,建议关注龙头聚光科技。
行情回顾:上周,环保板块整体下跌1.11%,跑输上证综指(-0.47%),跑赢深证成指(-1.35%)以及创业板指数(-2.28%)。子板块中,除大气板块有正收益以外,其他板块均有不同程度下跌,子板块涨幅分别为:大气+0.003%,固废-0.40%,再生资源-0.55%,监测-0.60%,水务与水处理-0.97%,节能-2.85%。涨幅居前的个股是:华控赛格+13.82%,巴安水务+12.27%,中国天楹+10.90%,科融环境+10.10%,德创环保+9.69%。
风险提示:宏观风险,政策不及预期。