内容摘要
豆粕期权:
11月13日,豆粕期权成交量为82784手,较前一日增加11924手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为618214手,较前一日减少5572手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.95,成交量PCR为0.61,成交额PCR为1.41,期权市场情绪较悲观。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日小幅上升,收于18.41,偏度指数较前一日有所下降,收于99.65。
目前豆粕波动率指数维持震荡走升,但仍明显低于标的历史波动率,期权波动率预期偏强。豆粕价格维持震荡态势,后期重点关注中美贸易战动向,短期内建议以卖期权为主,收取权利金,赚取时间价值。
白糖期权:
11月13日,白糖期权成交量为63192手,较前一日增加14452手。持仓量为342754手,较前一日增加1098手。期权合约持仓量PCR为0.61,成交量PCR为1.19,成交额PCR为2.01,期权市场情绪过度悲观。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日大幅下降,收于15.81,偏度指数较前一日有所上升,收于100.71。
近期白糖价格维持震荡,期权波动率明显下降。目前期权波动率已从高位有所回落,但仍明显高于标的历史波动率,近月期权已临近最后交易日,可适当构建做空波动率组合,从期权波动率回落中获利,并收取时间价值。
铜期权:
11月13日,铜期权成交量为31068手,较前一日减少8376手。持仓量为43282手,较前一日增加1142手,持仓量稳步增加。铜期权成交量PCR为1.00,持仓量PCR为1.24,成交额PCR为1.12,期权市场情绪较稳定。
波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为16.24%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为16.52%和16.28%,期权隐含波动率有所下降,认沽期权隐波率略低于认购期权。目前期权隐含波动率与历史波动率相当,短期内可以卖期权为主,收取权利金,赚取时间价值。