期权策略
豆粕期权:CBOT 美豆1 月合约收至919 美分/蒲式耳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据外电12 月12日消息,美国农业部周三公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售110000 吨美国大豆,2018/19 市场年度付运。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)连粕5 月合约收于2708元/吨,小幅反弹,现货持稳为主。期权盘面隐含波动率整体维稳在17%水平,隐含偏度较小,预示标的波动幅度减少,且尾部发生概率降低。操作上,暂且观望。
白糖期权:ICE 原糖期货3 月合约收至12.73 美分/磅。据外电12 月12日消息,印度2019/20 年度糖产量料减少,因该国两个主要生产区的干旱致农户缩减甘蔗种植面积。郑糖5 月合约收于4915 元/吨,产区报价持稳为主。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在15%附近;期权隐含偏度处于正常区间,市场情绪偏向中性,亦凸显郑糖在中枢区间运行的特征。操作上,暂且观望。
50ETF 期权:50ETF 收至2.419,全天震荡弱势运行,隐含波动率震荡为主。期权总成交CPR 收至1.25;总持仓CPR 收至1.31,显示投资者情绪偏向中性。宏观方面,习近平12 月12 日在人民大会堂会见出席“2018 从都国际论坛”外方嘉宾。习近平强调,当前中国经济运行保持总体平稳、稳中有进;我们对中国经济长期向好的基本面有坚定信心,对中国经济保持中高速增长、迈向中高端水平有坚定信心。资金方面,央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,12 月12 日不开展逆回购操作。央行连续第34 个交易日未开展逆回购操作,12 日无逆回购到期,当日实现零投放零回笼。期权盘面,隐含波动率水平整体不高,近日维持在20%附近,12 月卖权赚钱效应较低;隐含偏度较小,预示标的发生尾部风险概率较低。操作上,暂且观望。