近期QDII 基金发行火热,全球资产配置迎来新时代
在上期报告中,我们梳理了场内ETF 投资工具,为大家进行国内资产配置提供了工具建议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期随着QDII 基金发行的再次火热,境外资产配置也成为了投资者们关注的焦点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着QDII 产品的日益丰富和完善,全球资产配置也将迎来一个新时代。因此本篇报告主要对市场上存续的所有QDII 产品按照投资标的和地区类型进行全梳理,为大家进行全球资产配置提供参考。
QDII 基金规模与发行情况一览
截止到2018 年12 月4 日,市场已经成立的QDII 产品139 只(剔除A 类和C 类、人民币和美元的重复产品后),规模共计835 亿元。按照投资地域来看,共分为12 类:单一国家(如美国、印度等)类、地区类(欧洲、亚洲等)、组合类和全球类。全球类的数量和规模占比都是最大的,其次是投资于中国香港地区的QDII,之后分别是投资于美国和亚太地区的QDII。
从投资标的品种来看,股票型数量和规模占比最大。按照投资品种来看,共分为4 类:股票型、债券型、混合型、另类投资型。股票型的数量和规模占比都是最大的,数量为64 只,占比46%;规模510 亿元,占比61%。
从发行情况来看,2007 年以来QDII 基金发行经历了2010-2013,2015-2018两个高峰期。今年已成立的QDII 有21 只,处于发行阶段的有3 只,加起来共24 只,基本处于历史上以来的发行数量最高点。
QDII 基金分类梳理
股票型QDII 按照投资区域大体分为六类:全球、美国、欧洲、亚洲、大中华、新兴市场。其中投资全球的共18 只,规模161 亿元。大部分基金主要投资于全球的互联网、医疗、能源、消费四大行业,还有部分各行业灵活配置型。投资美国的共21 只,规模126 亿元,以跟踪标普500 和NASDAQ 指数的为主。投资欧洲的共2 只,规模5 亿元。其中一只投资于整个欧洲市场、一只是跟踪德国DAX 的ETF。投资亚洲市场的共2 只,规模10 亿元。投资大中华地区的共16 只,规模202 亿元。大部分基金都主要投资于中国香港地区。投资新兴市场的共4 只,规模3亿元。其中投资于印度市场的有一只。
我们把债券型QDII 按照投资目标大体分为六类:投资中国概念类、投资亚洲债券类、投资新兴市场类、投资全球市场类、投资全球市场高收益债类、投资美元债类。其中投资美元债的最多,高收益债也是投资的重点品种。
全市场混合型QDII 共34 只,规模184 亿元,平均股票仓位67%。从混合型基金的各类投资产品持仓情况来看,平均股票仓位66.7%;平均债券仓位0.03%;平均基金仓位8.3%;平均银行存款在基金资产净值中占比20.3%。
另类投资QDII 按照投资标的大体分为5 类:投资于境外房地产类、投资于大宗商品类、投资于贵金属类、投资于原油类、投资于境外ETF 等开放式基金类。其中投资于境外房地产的今年以来表现最佳。
风险提示:经济下行超预期,市场波动超预期。