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国际泰丰控股研究报告:辉立证券-国际泰丰控股-0873.HK-专注于床上用品的公司-091201

股票名称: 国际泰丰控股 股票代码: 0873.HK分享时间:2009-12-01 13:38:41
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 藍加進
研报出处: 辉立证券 研报页数:   推荐评级: 投機性買入
研报大小: 465 KB 分享者: che****fan 我要报错
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【研究报告内容摘要】

-  並不是行業中的前列分子
        國際泰豐控股有限公司(泰豐)於2001  年成交,從事優質棉紗及床品製造及分銷,而床品業務於2009年頭6個月貢獻了集團86.4%的除稅前盈利。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        根據Euromonitor的市場調查,泰豐只於床品行業中排第七,於未來可能不容易擴大市佔率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        現時沒有其他家紡業的公司於港交所上市,當其同業於深交所上市時,或會提供一個交易機會。
        十二個月目標價為2.32港元,基於8.9倍2010年預期市盈率。因泰豐的高速增長未必能持續,我們定此股為高風險類,因而評級定為“投機性買入”。
        專注於床品業務
        泰豐從事中國地區的優質棉紗及床品製造及分銷,開業時主要從事棉紗製造,此業務於2006年時仍為集團貢獻76.1%的收入及88.6%的除稅前盈利。不過,泰豐於近年專注拓展其床品業務,現在已成為集團主要盈利來源。2009  年的首6  個月,泰豐收入的44.9%及除稅前盈利的86.4%都是由床品業務貢獻的。
        

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