我们近期走访了招商银行，就我们感兴趣的问题向管理层做了了解，总体感觉从银行层面对经济和行业增长的预期没有业内分析师普遍预期乐观，我们就零售业务发展、小企业信贷中心的发展情况、资本充足率、资产质量、非利息业务、净息差恢复情况、永隆银行的整合情况及配股进展情况等八个方面和管理层进行了探讨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体调研信息如下：目前市场在传政府会取消一套房7  折政策，招行怎么看？
        答：何时取消7  折要看经济的发展情况，政府也在观望。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）银监会重申二套房政策，但各地监管当局要求不同，现在按照当地市场的政策，随大流。10  月住房按揭贷款增幅很少。招行目前的存量和新增按揭贷款也不全是7  折，新发放的贷款都没有下浮到30%，要根据客户的评分。其中存量下浮26%左右，增量下浮较26%还小。对于开发贷款，招商银行一直做的比较谨慎，开发贷款总额不会超过公司贷款的10%，不会超过总贷款的6%。
        资本新政出来以后，对资本充足率越来越高，招行在零售策略上有没有什么改变？
        答：没有改变。零售贷款今年以来一直高于公司贷款增速。1-10  月份零售贷款新增1500  多亿，10  月份个人贷款还在增，但单月来讲零售增速是全年最慢。9  月底票据占比12%多，10  月份还在进一步下降。10  月份大公司贷款出现负增长，中国小企业贷款仍呈正增长。下半年主要任务是调结构。贷款结构上根据风险权重采取票据贴现和零售贷款调节，大公司贷款和中小企业贷款调节。
        目前核心资本充足率  7%的要求，银监会会认为7%也是低的，但什么时候落实要看市场。提高到7%各家银行资本补充如何解决目前还不是很顺畅。中国银行和国外银行有不同，国外银行发展慢，资本消耗比较小，中国发展快，资本消耗比较大。10  月份贷款增量下降有需求下降的原因也有银行内部主动收紧的因素。预计11、12  月贷款增量非常有限，各银行都在积极调贷款结构。监管机构对资本充足率要求比较严格，资本市场融资渠道压力比较大，包括大银行也有融资要求。各银行何时能融资到位，关键看市场。从风险控制的角度，每家银行策略不完全一致。
        招行第一次转型后的第二次转型是继续想大力发展零售业务，非利息业务，同时中小企业业务继续发展。