投资要点
锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定,为 10.0 万元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化镝(+0.81%)价格上涨,其余品种价格稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
锂电池生产设备:锂电池涂布机设备商金银河近期取得两项专利。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,锂电池龙头新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。
锂离子电池:三星环新 105 亿投资建设西安二期工厂,量产 60Ah 规格电池。预计 18 年动力电池装机量增速将超过 30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。
驱动电机及充电设备:武汉发布新能源汽车充电桩补贴公示,拟对 3659个新能源汽车充电桩发放补贴共计 4726.88 万元;大众汽车旗下Electrify America 开设了加州首个充电功率为 350kW 的超快速充电站。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的科士达。
大众汽车 2026 年后将全面电动化。大众将在 2026 年开发最后一代内燃机技术的汽车,2026 年之后将全面电动化,目前外资车企纷纷转型新能源汽车,转型较快的企业将占据先发优势。预计国内新能源车销量2019-2020 年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间新品较多,关注相关产业链。推荐上汽集团、宇通客车、银轮股份。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。