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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告:华为事件短期利空,逢低买牛市价差-181211

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-12-11 09:16:21
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,201 KB 分享者: he****l 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:50ETF周一跌0.7%,收于2.408,继续回落,周末受到华为CFO未被释放及贸易战升级的担忧,股市下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】整体来看,贸易争端虽然仍有90天的谈判期,但华为事件的出现为和谈蒙上了一层阴影。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)短期人民币贬值势头虽然暂时得到了一定遏制,但中长线贬值走势依然堪忧。从估值及政策面来看,市场已经进入底部区间,但情绪及贸易战前景不确定依然将影响短期股市上新,建议投资者先以震荡策略对待当前走势。
        期权方面:从成交及持仓上看,成交量出现回落,回到70万手附近,持仓方面,认购及认沽期权略有回升,表明短期市场走势不明,投资者心存顾虑,后市震荡概率探底概率依然较大。
        近期波动率出现震荡,15日历史波动率在18%附近,我们判断近期指数将探底反弹,但波动率恐难以大幅上升。
        策略推荐:
        短线投机策略:短线可①买入策略:买入3月执行价格2.55的认购期权。②卖出策略:短期卖出认沽期权12月执行价2.5。;
        组合策略:买入牛市价差策略:买入1月2.5认购,卖出1月2.65认购。
        

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