行情综述:上周初由于中美关税缓和,叠加周末唐山钢坯大涨,钢材期货大涨,随后因运输问题炉料大涨,带动钢价走强,市场抄底情绪渐起,但涨价后现货成交较差,期价走弱,临近周库存产量数据较好,叠加唐山限产从严,钢材期价有所回稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约减仓反弹,其中螺纹钢期货主力合约1905,收于3397元/吨,较上周收盘价上涨4.33%,收盘持仓为227万手(较上周增22万手);其中热轧卷板期货主力合约1905收于3345元/吨,较上周收盘价上涨5.42%,收盘持仓为50万手(较上周增3万手);铁矿石主力合约1905收于475.0元/吨,较上周收盘价上涨4.40%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:消息面多空均沾。一方面,短期环保政策消息不断,但冬季限产不再 “一刀切”,钢厂利润使限产效果打折,另外去产能政策基本完成,政策边际放松;另一方面,贸易保护势力抬头,且因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显。短期房地产、汽车等数据现边际走弱,但下游终端需求表现略有起色,后市需求预期平淡。其中本周消息值得注意的是,新的限产政策执行情况,以及北材南运的在途量到地对市场冲击。总体而言,多空交织。
钢材现货市场:钢材现货价有所回升,钢材库存大幅回落,钢厂库存由增转降。基差上周大幅缩小,基差对钢价支撑趋弱。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面下降,开工率小幅下降,钢厂进口矿可用天数较上周小幅下降,厂库库存处于中高位区。
套利分析:统计套利方面,从数据上看,可以多热卷空螺纹套利。
操作策略:上周初由于中美关税缓和,叠加周末唐山钢坯大涨,钢材期货大涨,随后因运输问题炉料大涨,带动钢价走强,市场抄底情绪渐起,但涨价后现货成交较差,期价走弱,临近周库存产量数据较好,叠加唐山限产从严,钢材期价有所回稳。消息面多空均沾。一方面,短期环保政策消息不断,但冬季限产不再 “一刀切”,钢厂利润使限产效果打折,另外去产能政策基本完成,政策边际放松;另一方面,贸易保护势力抬头,且因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显。短期房地产、汽车等数据现边际走弱,但下游终端需求表现略有起色,后市需求预期平淡。总体而言,多空交织。钢价回调部分风险释放,螺纹钢主力合约1905关注区间3250-3450波动。热轧卷板1905关注区间3200-3400波动。其中本周消息值得注意的是,新的限产政策执行情况,以及北材南运的在途量到地对市场冲击。