内容摘要
豆粕期权:
12月06日,豆粕期权成交量为136138手,较前一日增加12560手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为630666手,较前一日减少2530手,期权持仓量持续下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.77,成交量PCR为0.95,成交额PCR为1.69,期权市场情绪较悲观。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日有所上升,收于17.67,偏度指数较前一日小幅下降,收于99.84。
目前豆粕波动率指数震荡偏弱,豆粕价格或维持震荡态势,后期可重点关注中美贸易战进展。短期内建议以卖期权为主,收取时间价值,赚取权利金。或构建熊市价差组合,从标的价格走弱中获利。
白糖期权:
12月06日,白糖期权成交量为18132手,较前一日减少356手。持仓量为161512手,较前一日增加598手。期权合约持仓量PCR为0.62,成交量PCR为0.68,成交额PCR为0.81,期权市场情绪较稳定。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日小幅上升,收于16.35,偏度指数较前一日有所下降,收于99.40。
近期白糖维持震荡,期权波动率震荡偏强,短期来看白糖价格预期将维持震荡偏弱态势。可适当构建熊市价差组合,从标的价格走低中获利。
铜期权:
12月06日,铜期权成交量为47388手,较前一日减少14938手。持仓量为60308手,较前一日减少1864手。铜期权成交量PCR为0.83,持仓量PCR为1.45,成交额PCR为0.72,期权市场情绪较稳定。
波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为13.42%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为16.24%和15.84%,期权隐含波动率有所下降。目前期权隐含波动率仍明显高于标的历史波动率,可维持目前的做空波动率组合,收取权利金,赚取时间价值,并从期权波动率走低中获利。