扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕期权持仓量持续下降,铜期权隐波率预期偏弱-181207

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-12-07 13:11:53
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾,王炳瑜
研报出处: 中信期货 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 3,564 KB 分享者: 南****人 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        内容摘要
        豆粕期权:
        12月06日,豆粕期权成交量为136138手,较前一日增加12560手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为630666手,较前一日减少2530手,期权持仓量持续下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.77,成交量PCR为0.95,成交额PCR为1.69,期权市场情绪较悲观。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日有所上升,收于17.67,偏度指数较前一日小幅下降,收于99.84。
        目前豆粕波动率指数震荡偏弱,豆粕价格或维持震荡态势,后期可重点关注中美贸易战进展。短期内建议以卖期权为主,收取时间价值,赚取权利金。或构建熊市价差组合,从标的价格走弱中获利。
        白糖期权:
        12月06日,白糖期权成交量为18132手,较前一日减少356手。持仓量为161512手,较前一日增加598手。期权合约持仓量PCR为0.62,成交量PCR为0.68,成交额PCR为0.81,期权市场情绪较稳定。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日小幅上升,收于16.35,偏度指数较前一日有所下降,收于99.40。
        近期白糖维持震荡,期权波动率震荡偏强,短期来看白糖价格预期将维持震荡偏弱态势。可适当构建熊市价差组合,从标的价格走低中获利。
        铜期权:
        12月06日,铜期权成交量为47388手,较前一日减少14938手。持仓量为60308手,较前一日减少1864手。铜期权成交量PCR为0.83,持仓量PCR为1.45,成交额PCR为0.72,期权市场情绪较稳定。
        波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为13.42%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为16.24%和15.84%,期权隐含波动率有所下降。目前期权隐含波动率仍明显高于标的历史波动率,可维持目前的做空波动率组合,收取权利金,赚取时间价值,并从期权波动率走低中获利。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com