公司2006 年年报显示公司实现销售收入12.43 亿元，同比增长4.8%；实现利润总额1.06 亿元，同比下降31.34%；公司2006 年综合毛利率为13.5%，全面摊薄每股收益0.122 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  在产量和销量方面，母公司06 年生产各类紧固件产品产量19.27 万吨，同比增长15.5%，销售量19.36 万吨，同比增长14.7%。公司的产销量均接近了公司设计年产能20 万吨的产能。
  但公司内销和外销金额增速均低于销量增速，公司综合产品单价下滑明显，其中外销产品平均单价下滑9.28%，内销产品平均单价下滑6.65%。造成平均单价下滑的主要原因为产品结构变化，每吨售价仅为螺钉类产品单价2/3 的精线产品06 年销售收入YOY 增长了23.2%，因此带动平均单价下降明显。
  高铁扣件项目和一般紧固件产能扩张将与2008 年给公司带来销售收入和利润的大幅增长。高铁扣件毛利率为32%左右，扣除4%的技术使用费、5%的管理费用和4%的营业费用后在扣除15%所得税，保守估计高铁扣件给公司带来的销售净利率为15%左右，仅以目前订单预计，08 年将给公司带来约1.03 亿元的新增净利润。2007 年下半年设计产能为20 万吨的山东晋德生产基地竣工投产，设计产能为10 万吨的广东晋亿预计将于2008 年初竣工投产。完全达产后，公司的产能将从目前的20 万吨，增加为50 万吨。另外，公司在扩能的同时进行产品结构升级，预计08 年公司受益于产品升级和钢价稳定，毛利率水平将恢复到04 年的水平。
  2007 年公司仍然面临国内价格竞争，国际人民币升值及反倾销、反补贴加税的威胁。2007 年2月3 日，加拿大CBSA 裁定对公司实施10.01%的反倾销税和每公斤0.60 元的反补贴税，合计税率为18.05%。另外，07 年人民币普遍预期将升值5%以上，虽然公司利用远期结售汇交易尽可能锁定汇率，但仍将给公司带来毛利率的负面影响。
  维持长期评级为强烈推荐，下调短期投资评级为推荐。我们维持对公司07-08 年两年EPS 的预测为0.17 和0.39 元，晋亿实业目前12.29 元的股价相当于08 年31 倍动态市盈率。由于目前公司股价涨幅较大，下调短期投资评级为推荐，但由于公司具强大的综合竞争实力，我们维持对该公司强烈推荐的长期评级。