上半年空调出口增势迅猛。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司今年一季度空调出口同比增长翻番，同时，在二季度国内市场产销旺季期间，公司空调内销也保持良好增长势头。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）虽然因铜、铝等金属原材料价格上涨导致公司空调生产成本上升，但是，公司通过调整产品结构，在提高新品产销比重的同时，采取新品提价的方式，缓解了材料成本上升所带来的负面影响。根据家电协会、中怡康等国内家电市场统计机构的最新统计数据显示，格力空调上半年的国内空调销售额市场份额依然名列行业第一。我们预计，公司上半年业绩仍将在业内保持领先地位。
          中央空调实现年销售额15  亿元目标毫无问题。公司中央空调的今年销售目标是15至20  亿元。就公司目前订单完成情况来看，全年实现15  亿元的销售目标将毫无问题。即公司中央空调的全年销售收入增长率将达到50％。
          盈利预测与投资建议。按分红后新股本计算，我们预计，公司2006  至2008  年的每股收益将分别达到0.70、0.79  和0.90  元。根据海通DCF  估值模型和相对估值法计算得到的公司合理价格区间为10.50～13.59  元。因此，我们认为短线由于前期获利资金回吐所导致的公司股价贴权走势将难以维持。有良好业绩为支撑，公司股价应呈现填权走势。维持前期的积极“买入”投资评级。
          主要不确定因素。国内家用空调产销增长速度正呈现明显放缓趋势，空调龙头企业业绩增速也将出现回落。