宏观策略
《板块轮动向低估值行业转移――2009年第36期(总第184期)》
对于投资主线,我们自中期策略以来,始终强调的是围绕内需型行业布局的基本配置策略。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前依然建议持续性的关注内需型行业,包括资产类、消费品类和消费服务类行业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
此外,需要密切关注市场风格的演变。在市场风格转换之前,中小市值品种仍将反复活跃,尤其是主题投资具备较强的盈利效应,如:新疆板块和低碳经济。在市场风格转换之后,配置上就需要侧重于大盘蓝筹股,目前也可以对低估值行业予以提前布局。按照09年的动态估值,以天相行业指数分类,低估值的前10大行业是:银行、石化、公路、化学药、铁路运输、煤炭、石油、家电、汽车及配件、化学原料药。
《寻找具有增长优势的创业板企业--创业板周刊》
通过对行业前景、企业盈利模式、市值规模、净利润三年复合增长率、市盈率以及市销率等方面的综合考虑,我们构建了本期的投资组合,具体股票有特锐德、、探路者、安科生物、爱尔眼科、银江股份、大禹节水、吉峰农机和红日药业。
行业研究
《2012年以前 “以运定产”仍是主题——内蒙古煤炭行业产运销专题研究》《三友化工收购粘胶短纤龙头企业(天相化工周报第48期)》
公司研究
《顺鑫农业(000860):酒醉肉香望“花博”、地产物流享盛宴》——买入
快速消费品业务:坐实北京第一,再谋全国扩张。
地产业务:分享盛宴,持续扩张。
花博会后续开发:遐想与估测。
其他看点:(1)控股股东大力支持公司发展;(2)持续资本性支出下,资产负债率过高(67.18%),亟需股权再融资。
《内蒙华电(600863):发展思路清晰 业绩成长明确》
《华胜天成(600410):服务器及存储设备专业服务将受益于3G 快速推广》《鼎汉技术(300011):受益于铁路投资的轨道交通电源领先供应商》《键桥通讯(002316):能源交通领域专网通信技术解决方案主要服务提供商》《彩虹精化(002256):气雾剂龙头 主业与外延式扩张并举》
《鲁阳股份(002088):工业节能潜力大,防火市场助力高成长》《对日、韩、美进口TDI 继续实行反倾销,利好沧州大化》《恒星科技(002132):直接受益电网投资、汽车旺销和基建落实》《广州友谊(000987):区域高端百货龙头,具备扩张潜力》《广百股份(002187):扩张加速,成长性值得期待》《天音控股(000829):享受手机行业景气度回升》《豫园商城(600655):世博添彩,满城尽享黄金“价”》