◎投资要点:
私募市场回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10月中上旬A股市场在经历9月下旬的上涨后出现大幅回落,下半月整体呈震荡态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国庆期间美股、港股出现大幅下跌,受全球市场恐慌情绪影响,A股市场连续下跌,上证指数跌破熔断底,创近四年以来最低点。随后10月下旬国务院、一行两会发声力挺股市,个税改革相关文件发布向社会公开征求意见,多项利好政策缓解市场情绪,股票市场止跌震荡。整体来看,股票多头策略类私募受A股市场大跌影响,在上月业绩短暂转好后再受重挫。10月份债券市场大幅上涨。从基本面看,三季度工业增加值、消费等经济数据偏弱,进一步确认经济下行压力加大,长端利率出现下跌;资金面看,10月7日央行宣布降准1%,流动性继续保持充裕,短端利率下行;此外,A股市场下跌,股权质押风险积累的压力增大,市场对未来企业的盈利担忧加大,市场避险情绪增加。整体来看,本月债券策略业绩较上月有小幅上涨。10月份商品期货市场整体呈下跌态势。PTA本月上旬受供应端部分装置重启的短期利好影响小幅上涨,但下游需求端聚酯开工恢复有限,中旬起PTA持续弱势下行;受全国棉花工业库存累积,采购意愿较弱的影响,棉花、棉纱等商品维持上月下跌态势;其余黑色系、有色金属及农产品等品种本月多为震荡态势。整体来看,本月商品市场无明显趋势性交易机会,管理期货策略表现平平。
业绩表现。股票策略共考察5835只基金,中位数收益-11.10%,收益区间在【-94.56%,128.83%】。相对价值共考察436只基金,中位数收益1.87%,收益区间在【-43.70%,62.50%】。管理期货共考察673只基金,中位数收益4.98%,收益区间在【-77.46%,185.78%】。宏观策略共考察185只基金,中位数收益-3.00%,收益区间在【-48.22%,58.50%】。债券策略共考察306只基金,中位数收益2.14%,收益区间在【-39.70%,74.80%】。组合基金共考察373只基金,中位数收益-6.14%,收益区间在【-34.03%,71.12%】。
发行与清盘。2018年4月,多类策略发行量出现明显下滑,这可能与资管新规对银行公募理财等过去私募基金重要资金来源的限制有关,加之7月资管新规细则的相继出台,私募产品发行速度减缓、数量减少在政策不明朗之前或将持续。
风险提示:私募基金投资有风险,投资者需谨慎。