◆从3G、4G商用时间与终端渗透率看5G进展:
3G标准由国际电信联盟(ITU)确定,并在2000 年5 月确定了WCDMA、CDMA2000 以及TD-SCDMA 三大主流无线接口标准,并写入3G 技术指导性文件:《2000 年国际移动通讯计划》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全球范围内日本为最早商用的国家,在2001 年就已发放牌照,并在同年10 月日本运营商NTT 就实现3G 网络正式商用(使用WCDMA 制式);此后,在2004 年,欧洲各国正式商用3G 网络。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美国以及中国在3G 时代相对落后,中国工信部在2009 年1 月7 日才向三大运营商发布了3G 牌照,比日本晚了近8年。整体上来看,3G 虽然在2004 年左右在全球主要国家就已商用,但是其用户增长量以及终端销售量都不达预期,2010 年之前从全球手机出货量来看,还是以2G 手机为主,2010 年才实现超越,当年全球手机出货量约为13 亿部,3G 手机销售量在2010 年一季度首超2G 手机,渗透率达到50%。
4G整体标准由3GPP 牵头,标准确定为LTE,首个LTE R8 标准在2009 年3 月发布,并确定了有TD-LTE 以及FDD-LTE 两个标准。标准的确定是在2010 年12 月完成。2013 年12 月4 日工信部正式向三大运营商发布4G 牌照,中国移动、中国电信和中国联通均获得TD-LTE 牌照,正式商用为2014 年下半年。2015 年2 月27 日工信部向电信以及联通颁发FDD-LTE 牌照,2018 年4 月3 日,工信部向移动颁发FDD-LTE 牌照,中国4G 网络商用相对其他国家晚约3 年时间。2016 年,全球手机出货量为14.5 亿部,其中4G 手机出货量为11.7 亿部,占比达到80%,从商用到渗透率达到80%花费约6 年时间(72 个月)。
5G 时代整体全球进程相当,中国此前3G、4G 都相对落后,5G 整体进度从目前来看处在第一梯队。从此前情况来看,如果5G 牌照发放时间为今年年底至明年年初,则商用时间约为2019 年下半年,终端2019 年渗透率预计为10%左右,乐观预计5G 手机渗透率从0%-75%将在商用后花费约15-20 个月,即在2020 于2021 年出现大的换机潮,5G 手机渗透率急速上升。
◆行业跟踪:
激光行业:产业升级趋势不会改变,激光设备渗透率持续提升;消费电子:旧机型销售数量增长弥补苹果手机出货乏力,创新乏力阶段紧盯光学升级;半导体:预计2018 年国产集成电路设备将增长20%左右;基础元件:受益于MLCC 高景气,三星电机三季报表现亮眼;面板:华星光电第一条11 代线投产,第二条11 代线奠基。
◆风险分析:
中美贸易摩擦恶化;半导体国产替代进展不及预期;消费电子需求减弱;被动元件价格下降等。