大盘展望
大盘弱势震荡,可关注通信等板块
◎本周回顾:大盘震荡走低,沪指受到压制
本周大盘受将设立科创板并试点注册制等因素影响震荡走弱,沪指在2700点附近缺口及60日均线受压制。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,上证综指本周跌2.90%,深证成指跌2.78%,中小板指跌4.28%,创业板指跌1.89%,各大指数本周均收阴线。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)板块方面,通信、创投、农林牧渔等板块表现相对较好,食品饮料、证券、半导体等板块表现较弱。
◎下周展望:大盘弱势震荡,关注结构性机会
目前维持基本面偏淡、政策面偏多格局,短期A股市场整体震荡偏弱。
上交所将设立科创板并试点注册制,利好创投类相关企业,但是对A股而言可能会分流部分资金,对创业板偏负面。11月7日,银保监会主席郭树清提出民营企业新增贷款"一二五"目标,对民企的贷款加码,这将对银行风控和产业预判能力要求更高,短期对银行股走势构成压力。宏观数据有喜有忧。10月份我国进出口总值2.75万亿元、增长22.9%;其中出口1.49万亿元、增长20.1%,进口1.26万亿元、增长26.3%。虽然进出口数据有超预期的表现,但也可能是因为人民币贬值和部分季节性因素,而且10月贸易顺差340亿美元,同比下降7.8%,贸易顺差占GDP比例也进一步下降。此外,明年1月1日起,美国对中国2000亿美元商品税率将提高到25%,中美贸易摩擦仍然存在较大不确定性。未来进出口仍然不容乐观。另10月财新中国制造业PMI录得50.1,较9月微升0.1个百分点,服务业PMI则大降2.3个百分点至50.8,综合产出指数仅录得50.5,低于9月1.6个百分点,为28个月以来最低。预计经济短期还存在下行的压力,市场对此比较担忧,影响偏负面。
国外方面,美国中期选举揭晓,民主党重新掌控众议院,共和党则在参议院中进一步扩大优势。面对两党分别掌控两院的"分裂"国会,预计未来特朗普政府及共和党的立法推进将受到较大限制,但两党、参议两院的对华政策并无分歧,对华的强硬贸易政策大概率延续,后期是否还有新一轮的贸易制裁还有待观察。此外,美联储维持利率在2.00%-2.25%不变,但市场普遍认为美联储还将在12月份再加息一次,年内共加息四次,预计美元未来仍将保持强势地位。我国汇率稳定和跨境资本流动也将面临一定压力,是压制A股市场的又一个重要因素。
从技术面来看,沪指在2700点附近缺口及60日均线受压制,大盘短期还需要消化前期上涨的获利盘。大盘短线可能呈现震荡偏弱格局,中线仍然不必担忧。
◎操作策略:保持谨慎,适当波段操作
建议轻仓的投资者多看少动,重仓的投资者宜减仓绩差和涨幅过大的个股;激进的投资者可以逢低布局有业绩增长和政策支持的优质个股;板块上,可以关注通信、农林牧渔、金融等。
◎"金中投"策略小组执笔:张日清