川财观点    
        【钢铁】9月份房地产企业新开工面积相对较好，房屋建设开工后前2-3个月为密集用钢阶段，判断地产用钢需求有望维持至12月中旬。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】供给端，螺纹钢产量在高利润背景下维持高位，考虑到钢厂废钢增产技术较为成熟，采暖季限产或对钢材产量影响或低于理论值。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）据悉，11月份东北建材钢材线螺南下计划总量近150万吨，考虑到当前需求表现平稳，预计北材南下对现货价格影响有限。现阶段建议关注产品结构以长材为主的钢企，相关标的为华菱钢铁（000932）、三钢闽光（002110）和方大特钢（600507）。
        【煤炭】焦炭方面，焦炭价格继续上行，部分焦企已发起第三轮提涨，涨幅在50-100  元/吨之间。当前焦炭市场仍维持供需两旺格局，主产地焦企生产受环保限产影响不大，高利润驱使下维持高开工；下游钢企高炉维持高开工，且厂内焦炭库存有所消耗，存在补库需求，短期内焦炭价格仍将偏强运行。中长期来看，焦化厂环保去产能逐步落地，焦化利润长期重心有望上移，建议关注产能规模较大、环保设施完善的焦企，相关标的为开滦股份（600997）、山西焦化（600740）、金能科技（603113）。
        【建筑建材】10  月以来，随着基建稳增长效用显现，各地水泥供需维持紧平衡。截止  11  月  2  日，全国熟料库容比仅  50%，其中华东地区库容比更是不到  40%，处于历史极低水平。上海进口博览会即将召开，江苏、浙江部分水泥企业  11月上旬临时停产，加剧华东局部供需矛盾。华东  11  月水泥现货有望再创新高，关注海螺水泥、上峰水泥等区域性龙头个股。
        【化工】近期有机硅市场触底反弹，周初国内市场价格处于底部，延续上周末走势，但企业报盘已经开始有所上调，但实际成交仍旧清淡。需求端看，下游企业已经备有部分库存，预计  11  月整体采购情绪又将再次进入低迷时期。短期看，DMC  价格将围绕成本线波动。长期看，有机硅价格高位回落有利于行业下游的健康发展，下游企业利润回暖、基本面有所改善，相关标的：硅宝科技。
        【房地产】10  月房地产市场延续了  9  月不温不火的走势，市场降温明显。而与去年同期相比，TOP100  房企单月业绩的同比增速自三季度以来也持续放缓。此前地产板块的估值一度降到  8  倍左右，远低于  2014  年板块  10  倍的估值，但与2014  年相比，当前销售虽然有所放缓，但韧性较强，很难出现  2014  年的极端情况。前期市场对于宏观经济担忧较大，伴随着宽松政策预期抬升，地产股的估值修复有望延续。相关标的为保利地产、招商蛇口、新城控股、荣盛发展。
        行业动态  
        【钢铁】2018  年  10  月我国出口钢材  550.0  万吨，同比增长  10.4%；1-10  月我国累计出口钢材  5841.3  万吨，同比下降  9.3%；10  月我国进口钢材  113.8  万吨，同比增长  19.8%；1-10  月我国累计进口钢材  1110.3  万吨，同比增长  1.3%。（海关总署）
        【煤炭】2018  年  10  月我国出口焦炭  83.8  万吨，同比增长  146.5%；1-10  月我国累计出口焦炭  776.2  万吨，同比增长  27.6%。（海关总署）  
        【建筑建材】近日山西省建材工业协会组织召开了山西省水泥工业座谈会，会上公布了山西省  2018-2019  年冬春季错峰生产安排。错峰生产时间从  2018  年11  月  15  日至  2019  年  3  月  15  日止。各片区企业可根据当地市县政府的相关要求及市场需求变化的实际情况作适当调整，但必须确保  2018-2019  年冬春季水泥企业错峰生产时间不少于  4  个月。（数字水泥网）
        【化工】江苏连云港港口设立农用物资绿色专用通道，对进口尿素、氯化钾、复合肥等农资产品实行快速验放，随到随卸，装车运输全程高效流水作业，以确保秋肥能及时到达周边地区。（中国化工报）
        【房地产】前三季度，贵阳市房地产开发投资同比增长  13.7%，比去年同期提高  11.6  个百分点。（贵阳市统计局）
        公司要闻  
        凌钢股份（600231）：公司第七届董事会第十五次会议审议通过了《关于为全资子公司凌源钢铁国际贸易有限公司提供信用担保的议案》。公司同意为凌源钢铁国际贸易有限公司向盛京银行股份有限公司沈阳市亚明支行  2  亿元人民币贷款提供信用担保。
        宝泰隆（601011）：截至目前，公司焦炭制  30  万吨稳定轻烃（转型升级）项目已基本建设完成，目前进入生产调试阶段，该项目试生产全部正常后，公司将向相关部门申请办理生产许可证。
        黑猫股份（002068）：公司近日收到公司控股股东景德镇市焦化工业集团有限责任公司通知，因经营发展需要，经景德镇市国有资产监督管理委员会批准，控股股东名称由“景德镇市焦化工业集团有限责任公司”变更为“景德镇黑猫集团有限责任公司”，并已办理完成工商变更登记手续。
        科恒股份（300340）：经董事长同意，公司向江门农村商业银行股份有限公司外海支行申请综合授信人民币壹亿伍仟捌佰万元，期限壹年。
        塔牌集团（002233）：公司今日接到股东张能勇先生的通知，张能勇先生所持有本公司  21,500,000  股公司股票被质押，质权人为华泰证券股份有限公司，质押开始日期为  2018  年  11  月  7  日，质押到期日至办理解除质押登记手续之日止。
        华夏幸福（600340）：2018  年  10  月  1  日至  10  月  31  日，公司及下属子公司竞得土地面积合计为  54,914.83  平方米，成交金额合计为  542,877,931.6  元。上述土地使用权的竞买符合公司的土地储备策略,有助于进一步提升公司未来的经营业绩，保障公司产业新城业务及园区配套住宅开发业务实现可持续发展。
        风险提示：政策变化，经济增速变化，原材料价格变化。