中国服务器市场二季度出货量和收入创下历史记录,云计算建设高潮持续。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】站在过去近15年数据的视角俯瞰,当前时点正进入服务器景气周期中段,接下来以政务云为主的私有云有望发力成为新的增长引擎。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通过24幅图表的360多个数据,本文解析了政务云的特点、需求趋势及不同行业云的成熟度:2019年后私有云市场增速有望超公有云,采购服务的模式利好全产业链龙头企业,税务、人社、海关等垂直领域正领跑行业云赛道。推荐基础设施、平台集成、行业云建设及云安全等上下游重点标的。
支撑评级的要点
云基础设施景气度屡创新高,互联网云厂商引领前半程。2018年二季度数据显示,全球服务器出货量同比增长21%,收入增长44%;中国市场出货量增速为42%,收入增速高达70%。这些数据不仅刷新一季度记录,也创下历史新高。根据下游行业拆分,超大型企业(主要是互联网云平台厂商)贡献卓越,成为拉动服务器出货增长的主力;政府客户需求位列第二,领军第二梯队。
私有云增速相对优势显现,政务云有望接棒驱动云计算下半程增长。随着云平台厂商采购趋于平稳,以政务云为主的私有云增速相对成为新看点。预计2019年后全球私有云增速超公有云,中国市场政务云接棒成为云建设新的驱动因素。
政务云平台建设过半,政府行业云需求陆续释放。截止2017年,全国省级政务云平台建设基本完成,地市级政务云完成度超60%。未来的增长点在于剩余云平台基础设施的建设、政府行业云的建设以及原有系统的扩容升级。
政府行业云成熟度不一,税务暂时领先市场。行业云受业务特征(如数据量)、系统收益等因素影响呈现不同领域不同成熟度的特点。从2016年开始,税务云的领先度较为明显,受近期“营改增”、所得税政策调整,预计未来一两年内仍然会是进展最快的领域。另外,人社、海关等行业云市场也较为领先。
评级面临的主要风险
经济环境恶化对IT投入带来负面影响;竞争程度加剧。
重点推荐
看好包括政务云平台和政府行业云在内的政务云接棒互联网云平台成为云建设新的驱动力。重点推荐紫光股份(云基础设施与项目集成)、太极股份(云项目集成与运营)、浪潮信息(服务器及集成)、易华录(大数据云存储)、启明星辰(云安全与运营)、深信服(云安全与超融合服务器)。