市场要闻与重要数据
1. WTI 12月原油期货收跌1.62美元,跌幅2.48%,报63.69美元/桶;布伦特1月原油期货收跌2.15美元,跌幅2.87%,报72.89美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌3.52%,报509.70元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌0.78%,报3415元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 舟山保税燃油市场:10月31日舟山IFO 380cst参考价格为505美元/吨,较前日下降1.5美元/吨;MGO参考价格830美元/吨,较前日下降3美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(数据来源:www.zsbunker.cn)
3. 普氏亚洲燃料油市场分析:由于现货供应紧张,新加坡燃料油近月价差在周三继续走宽。380cst(11月/12月)价差在周四下午三点来到10.5美元/吨,相较周三的9.15美元/吨大幅上涨。套利船货要到11月下旬才会集中抵达新加坡,届时供应紧张的局面将有所缓解。据一名新加坡的贸易商透露,从墨西哥与委内瑞拉到新加坡的燃料油出口也在下降中,进一步收紧了供应。与此同时,全球的燃料油库存也整体呈现下降的趋势。富查伊拉燃料油库存在10月29日当周录得702.8万桶,较前一周下降16.1%,主要强劲的富查伊拉船燃需求所驱动。此外,贸易商表示新加坡市场供应会在12月份重新收紧,当前预计12月份从西方抵达新加坡的套利船货量仅为250到300万吨。
4. 普氏欧洲燃料油市场分析:欧洲燃料油市场现货供应持续紧张,3.5%Rdambarge裂解价差不断走强,11月裂差当前来到-4.3美元/桶,这是自17年6月以来的最高水平,燃料油裂差甚至要高于轻馏分油,比如石脑油。RMG380在普氏窗口的燃料油交易量在10月份来到年度的最低位,月交易量仅为36.2万吨,较9月份下滑了15.8万吨,更是远低于去年10月份的79.6万吨。
投资逻辑
根据IES最新数据,新加坡渣油库存在10月24日当周录得1545.6万桶,较前一周下降290.2万桶,降幅15.8%。从进出口数据来看,10月24日当周新加坡燃料油进口量78.2万吨,较前一周下降45万吨,降幅36.5%;燃料油出口量33.2万吨,较前一周下降7.1万吨,降幅17.6%;净进口量为45万吨,较前一周下降37.9万吨,降幅45.7%。库存与净进口量的下降幅度大致吻合。与此同时,除新加坡之外,ARA与富查伊拉燃料油库存均录得不同程度下跌,反映了当前燃料油市场整体供应紧张的态势。国内市场方面,上期所燃料油期货跟随原油下跌,当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst12月Swap的内外盘价差大概在26美元/吨左右的水平;与此同时,FU1901-FU1905的跨期价差为163元/吨,相对地新加坡380cstSwap1812-1904的跨期价差为28.3美元/吨,经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低32.8元/吨。
策略:中性,暂无操作建议