期权策略
豆粕期权:CBOT 美豆11 月合约收至891.4 美分/蒲式耳,据外电消息称,美中西部恶劣天气可能损及部分地区的农作物,且截至11 日当周, 美国大豆出口检验量高于预估,消息偏多推动美豆反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】连粕1 月合约收于3437 元/吨,沿海豆粕价格2540-3610 元/吨,回落10-20 元,持续关注贸易摩擦的动向,预判连粕近期呈现高位震荡的态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权盘面, 平值期权的隐含波动率处于22%附近,波动率整体较高。操作上,持有卖出执行价格为3600 看涨期权1 月合约和卖出执行价格为3000 看跌期权1 月合约,构建 1:1 配比的卖出宽跨式期权组合。
白糖期权:ICE 原糖期货3 月合约收至13.41 美分/磅,受巴西货币雷亚尔走强影响,原糖近期持续反弹。郑糖1 月合约收于5166 元/吨,郑糖小幅反弹,主产区现货报价以稳为主,交投一般,糖厂目前库存量不大,预判郑糖近期呈现区间震荡的态势。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在16%附近。操作上,暂且观望。
50ETF 期权:50ETF 收至2.463,缩量下探,多数板块偏空运行。期权总成交CPR 跌至1.1,总持仓CPR 较前日上行0.1 至1.57,显示投资者情绪偏向谨慎。50ETF 历史波动率大幅抬升,创阶段性新高,近月期权合约隐含波动率明显高于远月合约。宏观方面,国资委:前三季度中央企业累计实现营业收入21.1 万亿元,收入增速连续四个月超10%;累计实现利润总额13491亿元,同比增长21.5%,增速连续五个月超过20%; 实现净利润9841.3 亿元,同比增长19.2%;归属于母公司所有者的净利润5482.9 亿元,同比增长21%。资金方面,央行公告,10 月15 日下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1 个百分点,当日到期的MLF 不再续做。当日不开展公开市场操作,央行已连续11 日暂停公开市场操作。操作上,暂且观望。