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研究报告:山西证券-每日点评2018年第147期:两市低量整理,底部渐渐明朗-181010

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-11 08:26:33
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 麻文宇
研报出处: 山西证券 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 587 KB 分享者: 天涯****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        走势回顾
        截至收盘,上证综指涨0.18%报2725.84  点;深证成指跌0.44%报8010.69  点;创业板指涨0.06%报1346.70  点,止住连跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        盘面上看,涨价概念股活跃,燃气方面,华通热力、新疆浩源、金鸿控股涨停;钛白粉方面,中核钛白涨8%,安纳达涨6%;染料方面,世名科技涨停;煤炭方面,陕西黑猫涨6%;水泥、纸业股也有不错表现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)消息面上,LNG  价格突破去年“气荒”极值;中核钛白上调钛白粉销售价格;焦煤大厂纷纷上调价格;玖龙、联盛等15  家纸厂齐涨价。次新股掀涨停潮,华信新材,宇环数控、南京聚隆、京华激光等涨停。环保股亦表现不俗,迪森股份、中环环保、德创环保涨停。白酒、医药板块连续领跌大市,此外,有色金属、进口博览会板块跌幅也比较明显。个股方面,中弘股份与宿州国厚及中泰创展签托管协议,中弘股份冲高回落,连续14  日股价低于1  元;合兴包装闪崩跌停,过去三个月涨超80%;长城资管助阵化解债务危机,千山药机连续涨停;因FDA  禁令影响的华海药业三连一字跌停。
        市场焦点
        10  月9  日,全国国有企业改革座谈会在京召开,国务院副总理、国务院国有企业改革领导小组组长刘鹤出席会议并讲话。会后,国企改革领导小组对外用罕见的语言,强调“从战略高度认识新时代深化国有企业改革的中心地位”,要求全国国企以“伤其十指不如断其一指”的思路,扎实推进国有企业改革,大胆务实向前走。会上还布置了非常具体的六项任务,提振市场信心。
        策略建议
        两市今日反复震荡,深成指一度跌破8000  点,与创业板指在盘中创造四年以来新低。两市不断翻红翻绿,全天涨价概念表现抢眼,大消费板块遭遇砸盘。整体来看,并没有十分突出并且可持续性强的板块。申万行业中,上涨板块稍多。两市成交金额2360  亿元,与前一交易日基本持平,维持低量状态。
        我们昨日提到,行情可能会持续震荡筑底。目前来看,底部已经渐渐明朗起来。首先,经历了节后首个交易日的大跌之后,行情昨日与今日已经企稳,并没有持续下探寻找关键技术点位的支撑;其次,成交量只有在大跌当日有放量,昨日与今日成交量明显不足,市场观望情绪较浓;第三,市场今日反复震荡翻红翻绿,呈现箱体震荡行情。以上三点比较符合行情底部特征。接下来需要的就是时间的考验。目前来看,政策端边际的改善提升了市场的风险偏好,未来行情大概率向上突破箱体展开阶段性反弹行情。但短线维度下,我们认为,市场仍旧需要震荡整理出一个坚固的底部,时间会慢慢修复投资者对市场的信心。行情的反弹需要权重股带动市场人气回升,修复市场风险偏好。因此建议投资者在回调时可以积极布局权重股,大金融板块以银行、保险为主,资源类以石油、煤炭为主,博弈权重带动的阶段性反弹机会。如果中美关系出现任何进展影响A股波动水平,投资者应在场外观望。中期维度下,考虑到政策全力维稳产生的托底效应,经济失速下行的风险已较大程度上缓释,未来要等待的就是政策效应的逐步显现,经济预期和市场风险偏好的逐步修复,投资者不必太过悲观。
        国务院办公厅发布推进运输结构调整三年行动计划,提出加快新能源和清洁能源车辆推广应用,今日陆路运输板块较为强势。目前油价持续走入上行通道,国内原油期货持续火热,油价短暂期间大幅回调的可能性不大。我们之前一直在推荐油气产业链相关行业,这些行业最近确实积累了一定的涨幅。从产业链逻辑来看,投资者还可以关注间接受益于油价上涨的行业,比如新能源汽车。油价涨的越凶,新能源汽车销售情况越理想。同时,政策端也支持相关行业的投资与发展。在油气行业火热的情况下,不排除市场的下一个风口转移到间接受益的行业中。
        行业配置方面,我们首先继续坚守下半年经济工作的主线,即兴基建、补短板,重点关注:新疆、西藏等西部基础设施条件较差的地域;乡村振兴战略下的农村基础设施改造(通信设施、水利、道路交通等);铁路及城轨建设、通信基础设施建设。另外,我们建议关注政策面积极调整为相关行业带来的边际改善机会,提升对必需消费品、科技(5G、云计算等)的重视;以及受益于油价上涨的油气产业链(油服、炼化、油气开采等)。

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