行情综述:中秋后第一个交易日,由于广东房地产预售政策变化,叠加随后前期限产地区复产及美联储加息,钢材下行调整,国庆节前库存数据大幅增加,价格破位下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】节前主力合约减仓下行,其中螺纹钢期货主力合约1901,收于3944 元/吨,较上周收盘价下跌4.94%,收盘持仓为240 万手(较上周降17 万手);其中热轧卷板期货主力合约1901 收于3869 元/吨,较上周收盘价下跌3.59%,收盘持仓为54 万手(较上周降6 万手);铁矿石主力合约1901 收于495.5 元/吨,较上周收盘价下跌1.10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:消息面多空均沾。一方面,去产能政策延续,环保政策消息不断,但高利润及钢厂库存使限产效果打折,另外冬季限产不再 “一刀切”,政策边际放松;另一方面,贸易保护势力抬头,且因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显。短期房地产、汽车等数据现边际走弱,但下游终端需求表现略有起色,后市需求预期平淡。其中本周消息值得注意的是,库存累积速度及政策冲击变化,政策影响的边际递减。总体而言,多空交织。
钢材现货市场:钢材现货价格走弱,节前钢材库存大幅回升,钢厂库存继续增加,尤其是建筑钢材,节日期间贸易商多数放假,库存继续累积。基差节前继续扩大,基差对钢价支撑仍然较强。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面持平,开工率小幅上升,钢厂进口矿可用天数较上周持平,厂库库存处于中高位区。
套利分析:统计套利方面,从数据上看,可以多热卷空螺纹套利。
操作策略:中秋后第一个交易日,由于广东房地产预售政策变化,叠加随后前期限产地区复产及美联储加息,钢材下行调整,国庆节前库存数据大幅增加,价格破位下行。消息面多空均沾。一方面,去产能政策延续,环保政策消息不断,但高利润及钢厂库存使限产效果打折,另外冬季限产不再 “一刀切”,政策边际放松;另一方面,贸易保护势力抬头,且因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显。
短期房地产、汽车等数据现边际走弱,但下游终端需求表现略有起色,后市需求预期平淡。总体而言,多空交织。钢价回调部分风险释放,螺纹钢主力合约1901 关注区间3850-4150 波动。热轧卷板1901 关注区间3750-4050 波动。其中本周消息值得注意的是,库存累积速度及政策冲击变化,政策影响的边际递减。