本周看点
工信部:10 月底前完成对新能源车的安全隐患排查。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】《关于开展新能源乘用车、载货汽车安全隐患专项排查工作的通知》发布,要求各企业在2018 年10 月底前完成排查,规定新能源乘用车、新能源客车、新能源货车发生起火、燃烧等安全事故,未造成人员伤亡的,生产企业应在12 小时内(如造成人员死亡或重大社会影响的,应在6 小时内)主动上报政府相关部门。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
8 月方形电池装机量宁德时代、比亚迪领跑。根据OFweek 产业研究院数据,由于宁德时代和比亚迪产能在2018 年不断释放,方形电池整体保持在较高的市场份额,2018 年8 月方形电池装机量达3.05Gwh,占比73.05%,同比上涨4 个百分点。方形电池市场集中度极高,宁德时代和比亚迪两家企业份额高达86%,不断挤压其他企业的市场份额。
赣锋锂业:战略合作、扩产能、H 股上市,动作不断。9 月26 日,赣锋锂业拟投5 亿元建设年产2.5 万吨电池级氢氧化锂项目。27 日,公司在香港刊登H 股招股说明书,预计于10 月11 日在香港联交所上市。此前的一周内,赣锋锂业相继完成与LG 化学签订《供货合同》、与特斯拉达成战略合作。
当升科技:战略牵手鹏欣资源,布局原材料供应。当升科技与鹏欣资源于2018年9 月21 日签署《战略合作框架协议》,获得鹏欣资源钴原料方面的保障和支持。根据协议,鹏欣资源同意刚果(金)SMCO 生产量30%的初级氢氧化钴提供给当升科技生产所需钴原料,供货期为从第一船货提单日起5 年。最终购销合同将在刚果(金)SMCO 氢氧化钴生产线投产后正式签署。
本周锂电产品价格
钴产品:国内钴金属与上周持平(49 万元/吨;+0.00%),四氧化三钴(35万/吨;+0.00%)和硫酸钴(9.35 万元/吨;+0.00%)价格稳定;海外MB 钴价止涨横盘,本周MB 低级钴报价33.5-34.25 美元/磅,高级钴报价33.6-34.5美元/磅。
锂镍产品:锂金属(87.5 万元/吨;+0.00%),碳酸锂(8 万元/吨;-1.84%);镍金属(10.75 万元/吨,+0.33%),硫酸镍(2.75 万元/吨;+0.00%)。
中游电池材料:三元正极(18.5 万元/吨;+0.00%),磷酸铁锂(6.05 万元/吨;-3.20%);负极(+0%)、隔膜(+0%)、电解液(+0%)。由于原材料涨价,电解液价格可能上调。
投资建议与投资标的
本周国内外钴金属报价稳定,钴反弹需要强有力刺激,观察中游补库存情况和四季度新能源车抢装行情;受DMC 和EMC 溶剂供货不足影响,电解液出货价格开始上调,9 月份已经提价10%-15%,预计涨价行情将持续到年底,建议关注天赐材料(002709,买入)、新宙邦(300037,未评级)。锂电正极材料未来两年将开始洗牌过程,龙头企业通过与上下游绑定获得原材料和客户优势,建议关注在宁德市开疆拓土的格林美(002340,买入)和与鹏欣资源签订战略协议锁定钴原料供给的当升科技(300073,增持)。
风险提示
新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险。