美联储加息和A股纳入富时罗素指数两大靴子落地,A股今日震荡走弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国庆长假前,场内资金做多意愿不强,观望情绪浓厚,两市合计成交约2860亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行业板块方面,煤炭,医药生物和钢铁涨幅居前,通信、电子和休闲服务等板块相对较弱。
美联储加息、A股"入富"均如期兑现。美联储如期加息25基点,利率声明删除了"货币政策立场宽松"的语句,上调了2018和2019年经济增长预期,强化了12月加息可能,预计明年加息3次和2020年加息1次不变。本次会议标志着美联储"宽松"利率政策的结束,外界对其进一步收紧政策的疑虑恐将蔓延,这将施压美元。美联储的加息和缩表操作或使新兴市场经济体货币和资产继续承压,部分新兴市场经济体将被迫进入加息周期。美联储政策将对国内政策构成影响,压缩国内的调整和腾挪空间。中国经济正面临下行压力,中国央行大概率将不会跟随本次美联储的加息。但今年以来中美利差不断收窄,目前美国10年国债利率为3.05%附近,中国10年国债利率抬升速度缓慢,目前在3.64%附近,人民币贬值的压力恐将再次卷土重来。富时罗素宣布将A股纳入其全球股票指数体系,分类为"次级新兴",2019年6月份生效,第一阶段中国A股在富时罗素新兴市场指数占比5.5%。此次"入富"成功,短期内将改善市场情绪,提升市场信心;中长期来看将推动A股的国际化进程。马太效应强者恒强,外资偏好行业龙头股,以龙为首风格将持续演绎。由于这两大消息在市场早有预期,且昨日市场已经提前做出强烈反应,再加上9天国庆长假在即,市场本来就有谨慎情绪,故今日A股对它们做出了偏淡的反应。
国内方面,8月工业企业实现利润总额同比增长9.2%,增速较上月显著放缓7%。需求走弱,叠加外需放缓和利润率下降是拖累8月工业企业利润增速下滑的主因。今年工业品价格主要是受到环保限产等供给侧因素影响,但随着政策有所转向,以及预计基建投资将迎来反弹,未来企业利润增速回落的速度将是缓慢的。
从现在起,到美国中期选举前,市场不存在明显的利空因素。而近期国内政策又利好不断,从国务院发布《关于完善促进消费体制机制,进一步激发居民消费潜力的若干意见》,到三部委发布《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》,再到国务院印发《关于推动创新创业高质量发展打造"双创"升级版的意见》,这都将进一步提升市场风险偏好和对经济悲观预期的修复,进而推动市场反弹行情的延续。市场的反弹不会一蹴而就,预计上证指数在2800点一带将有所反复。
建议投资者持仓过节,但节前谨防短线回落。空仓的投资者可逢回落适度加仓过节。随着国庆长假的结束,在更多实质性利好政策的推动下,A股市场的反弹依然会稳步推进。