数据点评
8月限额以上服装鞋帽、针织纺品类增速放缓,阿里全网旅行箱板块M8 同比表现下滑:国家统计局数据显示,8 月,社会消费品零售总额3.15 万亿元,同比+9.0%;限额以上单位商品零售额为1.18 万亿元,同比+6.0%;限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售额954 亿元,同比+7.0%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】阿里平台监测数据显示,旅行箱子行业18 年H1 阿里全网累计销售额为26.31 亿元,M7和M8 销售额分别为6.55 亿元和9.12 亿元,较去年同期分别+0.36%和-1.23%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)M7、M8 增长放缓和下滑或受618 提前消费和社零消费增速整体放缓影响。
2018年M8 阿里全网旅行箱销售额前10 品牌依次为:游乐者(本土/5,878万元)、卡帝乐鳄鱼(本土/4,990 万元)、北爱(本土/3,721 万元)、90 分(本土/2,417 万元)、佐斯登(本土/1,786 万元)、uldum(本土/1,671 万元)、卡缇(本土/1,337 万元)、不莱玫(本土/1,304 万元)、新秀丽(美国/1,302 万元)、美旅(美国/1,291 万元)。前8 名均被本土品牌占据,线上渠道国货崛起势头强劲,国际品牌仅占末尾两席。
本土旅行箱品牌主打高性价比,平均价格位于200-400 元,通过快速放量实现高销售额:①卡帝乐鳄鱼(南极电商旗下品牌)18 年H1 阿里平台累计销售额为6,629 万元,阿里全网市占率为2.52%,销售商品平均件单价为200元。M7 和M8 阿里平台销售额分别为4,511 万元和4,990 万元,较去年同期分别+409 倍和+52 倍。②90 分(开润股份旗下品牌)18 年H1 阿里平台累计销售额为9,536 万元,阿里全网市占率3.62%,销售商品平均件单价为369 元。M7 和M8 阿里平台销售额分别为1,871 万元和2,417 万元,较去年同期分别+42.02%和+36.76%。③佐斯登18 年H1 阿里平台累计销售额为1.14 亿元,阿里全网市占率4.33%,销售商品平均件单价为206 元。M7和M8 阿里平台销售额分别为1,465 万元和1,786 万元,较去年同期分别-24.97%和-13.64%。
国际旅行箱品牌普遍定价较高,平均价格在500 元以上,阿里平台销售额较去年同期大幅下降:① Rimowa 18 年H1 阿里平台累计销售额为5,741 万元,阿里全网市占率2.18%,销售商品平均件单价为5,080 元。M7 和M8阿里平台销售额分别为1,099 万元和1,158 万元,较去年同期分别-44.28%和-47.01%。②新秀丽18 年H1 阿里平台累计销售额为5,452 万元,阿里全网市占率2.07%,销售商品平均件单价为1,621 元。M7 和M8 阿里平台销售额分别为1,025 万元和1,302 万元, 较去年同期分别-53.32%和-44.33%。③美旅18 年H1 阿里平台累计销售额为4,769 万元,阿里全网市占率1.81%,销售商品平均件单价为522 元。M7 和M8 阿里平台销售额分别为906 万元和1,291 万元,较去年同期分别-32.12%和-32.38%。
投资建议
本土旅行箱品牌遵循满足“80%用户80%需求”的原则,在与主打高端市场的国际品牌&主打中低端的本土杂牌竞争中,不断打造击穿蚂蚁市场的爆品,有望持续提升市占率。建议关注南极电商、开润股份。
风险提示:市场规模天花板不高、国际品牌竞争、新产品推广不及预期