扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 行业分析

机械设备行业研究报告:东吴证券-机械设备行业跟踪周报:油价再次突破80美金受益油服板块,重点推荐锂电板块景气度反转-180924

行业名称: 机械设备行业 股票代码: 分享时间:2018-09-25 14:12:34
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈显帆,周尔双,王皓
研报出处: 东吴证券 研报页数: 12 页 推荐评级: 增持
研报大小: 1,121 KB 分享者: cha****ong 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        1.推荐组合
        【杰瑞股份】、【海油工程】、【三一重工】、【先导智能】、【晶盛机电】、【恒立液压】、【精测电子】、【浙江鼎力】
        2.投资要点
        【油服】政策+基本面驱动的  2-3  年的景气周期,持续看好!
        1:中美摩擦导致我国能源自主可控需求日益紧迫。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        1)原油贸易逆差达  1600  亿美金,是我国贸易逆差第二大的板块。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)贸易摩擦的大背景下,提升能源自给化率有利于缓解外储压力;
        2)我国原油的进口  10%以上来自伊朗、委内瑞拉等国,这些国家均存在原油出口大幅下滑的可能性,我国需要保障原油供给的安全性;        
        2:油气产量与消费量增速的不平衡导致助推增产需求。
        原油:消费量  2017  年同比+3.7%,近五年来累计+22.2%。而原油产量2017  年同比-4.1%,近五年累计-7.7%。天然气消费量  2017  年同比+14.8%,近五年累计+59.3%。而天然气产量  2017  年同比+8.2%,近五年累计+33.8%。
        可以看到,我国原油、天然气均存在供需差,且差值持续扩大。而本身油气井口就存在产量年降。因此,为了实现与消费量相匹配的产量,资本开支的提升同样是必须的。
        3:油价持续强劲,带动全球油气板块复苏。
        截至北京时间  9  月  24  日  17:00,布伦特原油价格再次冲突  80  美金。随着美国制裁伊朗等事件的临近,油价预计将持续走高,全球范围内油服市场实质性复苏。国内优秀国企、民企订单、利润均显著改善。我们认为,一方面,由于政策的刺激,油价的边际扰动已经逐渐减弱;另一方面,下半年受各种政治事件的影响,叠加美国由能源输入国向输出国的转变,油价有望持续保持强劲。
        投资建议:国内油服企业,尤其是天然气产业链的企业持续具备投资价值,重点公司包括【海油工程】、【杰瑞股份】,建议关注【石化机械】、【中海油服】、【常宝股份】等。港股建议关注:【华油能源】、【安东油田服务】、【中集安瑞科】等。
        【锂电设备】时隔  7  个月再次重点推荐先导智能,引领板块反弹!
        行业补贴下降  30%预期充分,行业已深度调整,估值历史最底部。行业需求向上,电池龙头满产,钴锂价格止跌反弹。随着全球龙头均进入史上最大扩产浪潮,锂电设备将是未来  2  年电动车板块景气度最高的板块。
        CATL募投项目  9  亿订单(首批)落地!本次招标规模空前,后续订单可期。先导智能  9  月  12  日晚发布公告称,近日陆续收到  CATL  中标通知,累计中标  9.1  亿。其中先导本部收到  5.65  亿(卷绕机),泰坦新动力收到  3.49  亿(化成机及容量机)。此订单为  CATL  募投项目(24  条线),先导智能中标的首批订单。
        后续订单持续可期,预计先导全年新接  50  亿!若按照每  GW  设备投资  2.5  亿计算,CATL  此次募投项目一共  24GW(24  条产线),合计设备投资  60  亿。而先导的卷绕机在  CATL  的市占率约在  90%以上,化成分容设备市占率  70%以上。目前科恒股份公告前道涂布中标超  3.6  亿元,大族激光公告注液焊接设备中标约  2  亿元,先导作为最大的设备商,我们认为除此次订单外,后续订单还会陆续落地。
        风险提示:油价大幅波动风险、固定资产和房地产投资低于预期

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com