核心结论
北上资金:9月第三周北上资金净流入81.84亿元,持股总市值7010.91亿元,由于市场在贸易战利空落地后大幅反弹,持股市值较第二周增加459.31亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业方面:食品饮料净流入14.35亿元、银行净流入8.83亿元、传媒净流入8.17亿元,净流入规模靠前;家用电器净流出4.18亿元、有色金属净流出0.3亿元、电器设备净流出0.18亿元,净流出规模靠前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
交投活跃度:市场底部反弹,观望情绪仍浓。上证综指换手率上升0.18个百分点至0.48%,沪深300换手率下降0.18个百分点至0.40%,创业板指换手率下降0.03个百分点至1.45%。目前上证综指和沪深300换手率的历史百分位(2000年以来)已低于6%。两融余额8382.72亿元,较第二周(9月14日)减少68.98亿元。所有行业两融余额均减少,其中,国防军工、纺织服装、农林牧渔两融余额减少最少,分别为-0.05亿、-0.33亿、-0.39亿,食品饮料、非银金融、电子两融余额减少最多,分别为-12.21亿、-9.03亿、-7.67亿。
利率市场:为应对季末及节假日流动性冲击,央行继续超量逆回购。上周7天逆回购2300亿元,14天逆回购1000亿元,到期2700亿元。银行间利率保持平稳,隔夜SHIBOR上涨3个BP至2.5140%,7天SHIBOR上涨1个BP至2.654%。利率债市场1年期国债收益率上升16.43 个bp至3.0266%,10年期国债收益率上升4.01个BP至3.6752%,10Y-1Y下降约12.42个BP至0.6486%,期限利差继续走窄。AAA级1年期中期票据收益率上升4.61个BP至3.7345%,AA-级1年期中期票据收益率上升8.36个BP至6.2192%,均仍在低位。2年期AAA级企业债与同期国债的信用利差上升11.59个BP,2年期AA-级企业债与同期国债的信用利差较上周上升19.59个BP。
风险提示:宽信用无法传导